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结构性衍生产品定价偏差研究

梁恩奇  张婷婷  宋斌  
【摘要】:本文主要研究在倒向随机微分方程框架下结构性理财产品的定价模型及其数学实现。首先本文分析了我国结构性理财产品状况,在其基础上提出一类为大部分可赎回路径依赖型理财产品的定价模型,并给出其求解证明与数值实现。最后结合在定价模型基础上结合ARCH族模型对中国市场的一些结构性理财产品进行了实证分析。结果表明,目前我国某些结构性理财产品存在定价过高、其理论收益偏低的情况。

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