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具有风险偏好的CVaR风险度量方法及对我国股市风险度量的实证分析

赵振全  张琳琳  
【摘要】:一致性风险价值(CVaR)是继风险价值(VaR)之后产生的又一种风险度量方法,弥补了 VaR 方法在理论和应用中存在的缺陷。本文首先分析了 CVaR 的若干优点,接着从投资者对风险有所偏好的角度引入风险基准参数τ,提出了 RPCVaR 模型。最后对我国股票市场风险进行了实证分析,比较各种风险度量工具的优劣。

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