收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

SV-M模型下VaR和ES估计的极值方法

于红香  刘小茂  
【摘要】:本文对随机波动均值内模型(SV-M)应用极值理论(EVT)的方法估计了金融回报的风险价值(VaR)和期望短缺(ES)。用SV-M建模异方差金融回报时间序列,刻画了其波动聚类。用蒙特卡罗极大似然方法(MCL)来估计其参数。我们用基于一般帕累托分布(GPD)的EVT拟合SV-M模型的修正分布尾部,刻画了金融时序分布的肥尾特性。因此,本文的极值方法有效地克服了原有方法的缺陷,综合考虑了金融时序的波动聚类及其分布的肥尾特性,给出了合理的VaR和ES估计,对市场风险测度的研究进行了有益的探讨。

知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 周敏娟;苏鑫;;极值理论POT模型与阈值选取研究[J];中国证券期货;2011年06期
2 杨星海;刘琚;辛化梅;朱维红;;基于极值理论的FMT系统峰均功率比的研究[J];山东大学学报(理学版);2011年07期
3 刘澄;张晨;;基于期权定价理论的我国商业银行信用风险度量模型及参数修正[J];经济论坛;2011年05期
4 傅强;肖珠;;基于Markov过程的SW-ARCH模型及其金融VaR计算——以上证综指分析为例[J];西南大学学报(自然科学版);2011年07期
5 林宇;黄登仕;魏宇;;胖尾分布及长记忆下的动态EVT-VaR测度研究[J];管理科学学报;2011年07期
6 张秀娟;;VaR的历史模拟法的实证分析[J];黑龙江科技信息;2011年26期
7 王跃;杨蛟;王智勇;;约束型极值问题的条件研究[J];昆明冶金高等专科学校学报;2011年03期
8 王二环;张能福;;基于期权博弈理论的企业并购定价风险研究[J];科技创业月刊;2011年12期
9 刘少华;张宗成;;基于POT-Copula模型的我国期货套利组合风险研究[J];金融理论与实践;2011年08期
10 杨爱军;肖振宇;;基于ARMA-APARCH-SGED模型的原油价格风险度量研究[J];统计与信息论坛;2011年08期
11 ;[J];;年期
12 ;[J];;年期
13 ;[J];;年期
14 ;[J];;年期
15 ;[J];;年期
16 ;[J];;年期
17 ;[J];;年期
18 ;[J];;年期
19 ;[J];;年期
20 ;[J];;年期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 曹中;陶爱元;沈学桢;;中外股指收益VAR和ES的对比分析[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(下册)[C];2006年
2 于红香;刘小茂;;SV-M模型下VaR和ES估计的极值方法[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(上)[C];2003年
3 万仕全;周国华;杨柳;张渊;;南京过去100年极端日降水模拟研究[A];第七届全国优秀青年气象科技工作者学术研讨会论文集[C];2010年
4 戴昌军;胡健伟;孙浩;;基于极值理论的两变量水文分析研究[A];中国水利学会2010学术年会论文集(上册)[C];2010年
5 李强;叶旭刚;祝佳;;VaR模型的计算及应用[A];面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C];2000年
6 解强;;极值理论在巨灾损失拟合中的应用[A];改革开放三十年:保险、金融与经济发展的经验和挑战——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2008[C];2008年
7 李清贵;;谈谈长期投资决策风险价值的量化问题[A];四川省通信学会一九九五年学术年会论文集[C];1995年
8 李军;张兆响;;VaR在营销风险评价中的应用[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
9 李军;张云起;;VaR在营销信用风险管理中的应用[A];第三届不确定系统年会论文集[C];2005年
10 王恺明;潘和平;周文炯;;敲出累计期权的风险价值研究[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张相贤;基于极值理论的金融资产配置研究[D];东华大学;2011年
2 刘晶;极值统计理论及其在金融风险管理中的应用[D];天津大学;2008年
3 彭选华;金融风险价值量化分析的模型与实证[D];重庆大学;2011年
4 李秀敏;极值统计模型族的参数估计及其应用研究[D];天津大学;2007年
5 彭江平;基于风险价值的商业银行风险管理理论研究与系统开发[D];中南大学;2001年
6 韩正强;突发事件应急过程能力评价研究[D];华中科技大学;2011年
7 韩月丽;极值统计与分位数回归理论及其应用[D];天津大学;2009年
8 纪比拉;基于极值理论的国际权益资产组合下侧风险测量[D];天津大学;2005年
9 刘存柱;石油市场风险管理理论与方法研究[D];天津大学;2004年
10 吴飞;个旧锡矿区地质数据的极值分布和应用研究[D];中国地质大学(北京);2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 宁洪阳;可转换债券的风险价值与极值理论方法研究[D];山东大学;2010年
2 李琳;基于极值理论的风险价值(VaR)研究[D];天津大学;2003年
3 杨庆;上海股票市场的分形分析和风险测量模型[D];南京气象学院;2004年
4 石晶晶;基于极值理论的金融风险度量研究[D];河海大学;2007年
5 张艳;金融市场风险度量的VaR模型改进[D];辽宁大学;2009年
6 姜涛;极值理论在风险度量中的应用[D];电子科技大学;2009年
7 唐秋燕;基于极值理论的风险价值(VaR)方法及对沪深300指数的实证分析[D];重庆大学;2009年
8 沈立晓;基于极值理论的VaR及其在上海股票市场的实证分析[D];湖北工业大学;2011年
9 唐晨;基于MCMC极值理论在我国股票市场风险度量中的应用[D];青岛大学;2010年
10 王守全;基于复合极值理论与故障树技术的脆弱性分析[D];上海交通大学;2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 北京大学中国政府创新研究中心副主任、研究员 杨雪冬;呼唤责任共担的风险价值[N];南方日报;2011年
2 王定红;股指期货合约乘数设计要考虑风险价值[N];期货日报;2007年
3 孙茂竹 李飞扬;风险价值的计算与组合风险的衡量[N];中国财经报;2002年
4 九鼎德盛 肖玉航;权证 量能机会与风险价值[N];证券日报;2006年
5 储进;VaR方法在国内期货市场的应用研究[N];期货日报;2004年
6 兴业银行 冯海天 张一格 吴江;资金蜂涌债市 10期国债利率看低[N];中国证券报;2006年
7 广发期货 戴伟高;单一利用VaR度量风险可能存在隐患[N];期货日报;2008年
8 宝盈基金管理公司 杜海涛;VaR及其在流动性风险测度与股票质押贷款比率确定中的应用[N];证券时报;2003年
9 平安期货 侯书锋;非系统性风险干扰期指套保效果[N];证券时报;2007年
10 ;法国巴黎银行的风险管理机制[N];中国城乡金融报;2005年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978