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仿射模型下的随机久期向量

杨宝臣  廖珊  苏云鹏  
【摘要】:本文推导了仿射模型下的随机久期向量,并说明Vasicek、CIR模型下的随机久期是随机久期向量的特例。利用上交所国债数据进行实证检验,表明基于三因素非高斯、高斯仿射模型下随机久期向量的利率风险对冲误差分别显著小于基于CIR模型、Vasicek模型下随机久期的利率风险对冲误差,且非高斯模型下随机久期向量的利率风险对冲误差显著小于高斯模型下随机久期向量的利率风险对冲误差。

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