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具不可预料违约风险的中小企业集合债券定价

陈晓红  张琦  
【摘要】:通过引进一个几何类型的衰减函数来表示中小企业集合的违约强度,并研究在不可料违约发生首次跳的假设下,结合结构模型和约化模型,建立中小企业集合债券与无风险债券利差计量模型,并根据Vasicek模型在等价鞅测度下确定的无风险瞬时利率rt所确定的无风险债券定价模型,根据我国债券市场实际情况设定假设条件,进行蒙特卡罗模拟仿真检验,求得中小企业集合债券价格的显式解。

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