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《第十三届中国管理科学学术年会论文集》2011年
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LSM可转债定价模型及其实证研究

王贵君  熊和平  熊德超  
【摘要】:可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,本文探讨了最小二乘蒙特卡罗模拟(LSM)方法在可转债定价中的应用,对该模型的基本原理和模型中回归基函数的选取做了讨论,并利用该定价模型,对几支流动性较高的可转债定价并作敏感性分析。实证结果表明,该模型具有较好的预测效果,只要选取一次多项式做回归基函数该方法就可以得到比较理想的定价结果,所以,其为可转债定价提供了一条有效途径。
【作者单位】:武汉大学经济与管理学院 长江证券资金营运部
【分类号】:F224;F830.91

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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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9 刘娥平;韦科帆;;可转换债券价值低估的影响因素研究[J];金融研究;2006年09期
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8 刘小明;我国上市公司可转换债券的定价研究[D];西南财经大学;2006年
9 林冰;我国可转换债券的实证研究[D];厦门大学;2005年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前9条
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2 王承炜,吴冲锋;上市公司可转换债券价值分析[J];系统工程;2001年04期
3 黄健柏,钟美瑞;考虑了信用风险的可转换债券定价模型[J];系统工程;2003年04期
4 赖其男;姚长辉;王志诚;;关于我国可转换债券定价的实证研究[J];金融研究;2005年09期
5 李庆;袁蜀;;关于可转换债券的定价分析[J];统计与决策;2005年24期
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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6 赖其男;姚长辉;王志诚;;关于我国可转换债券定价的实证研究[J];金融研究;2005年09期
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8 龚朴,赵海滨;有限元方法在可转换债券定价中的应用[J];武汉理工大学学报(交通科学与工程版);2004年02期
9 郑振龙,林海;中国可转换债券定价研究[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2004年02期
10 范辛亭,方兆本;一种随机利率条件下企业可转换债券定价的离散时间方法[J];系统工程理论与实践;2002年08期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 朱艳芳;;可转换债券最优转换策略及其定价研究[J];山西师范大学学报(自然科学版);2011年02期
2 王海燕;顾荣宝;;我国可转换公司债券赎回公告效应的实证研究[J];安徽大学学报(自然科学版);2011年04期
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2 王冬年;丁玉霞;文远怀;;影响可转债融资特征的因素及指标设计[A];第七届全国财务理论与实践研讨会论文集[C];2008年
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7 康卫卫;宋斌;;基于最小二乘蒙特卡洛方法的可转债定价[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
8 李华山;闫野;周英;;基于LSM和SRUKF联合滤波算法空间非合作目标相对状态自主确定[A];中国自动化学会控制理论专业委员会C卷[C];2011年
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10 杨峰;梁生吉;贾春福;;基于LSM的Linux安全审计系统设计[A];2006北京地区高校研究生学术交流会——通信与信息技术会议论文集(下)[C];2006年
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7 本报记者 刘国水;招行可转债何以受热捧[N];金融时报;2004年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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5 唐立新;我国企业可转换债券定价与投资行为研究[D];吉林大学;2008年
6 徐宇文;转换债可赎回条款设计之实证研究[D];复旦大学;2005年
7 章卫东;股权分置条件下中国上市公司股权再融资行为和绩效研究[D];华中科技大学;2005年
8 俞金平;基于指数方差伽玛模型的金融衍生品定价[D];浙江大学;2009年
9 杨景仰;中国可转债定价研究[D];浙江大学;2009年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 蒋朝斌;民生银行发行可转债的融资决策分析[D];湖南大学;2005年
3 蔡小艳;可转债套利对公司股票质量的影响[D];浙江工商大学;2010年
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5 张玉英;无赎回和回售条件下可转换公司债券定价问题研究[D];南京理工大学;2004年
6 叶琳菲;可转债定价理论模型的定价效率分析[D];华东师范大学;2004年
7 高文斌;转债投资套利研究[D];清华大学;2004年
8 李志强;我国可转债市场弱式有效的实证研究[D];对外经济贸易大学;2006年
9 王琦;我国可转换公司债券市场问题与监管思路[D];华东师范大学;2004年
10 赵颖;可转债的属性与投融资决策问题[D];天津财经大学;2008年
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