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基于最小二乘蒙特卡洛方法的可转债定价

康卫卫  宋斌  
【摘要】:可转债是一种兼有股票和普通债券性质的混合金融工具,自身价格受到内在复杂条款,及市场利率等各种因素的影响,因而对可转债进行合理定价具有一定的难度。本文参照美式期权的定价方法构建适合可转债的定价模型,采用最小二乘蒙特卡洛方法对定价模型进行数值模拟求解,得到变化股价下内嵌不同条款的可转债价格,并通过比较得到回售条款与赎回条款对可转债价格影响的不同之处。

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