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《第十二届中国管理科学学术年会论文集》2010年
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基于同群效应的基金经理投资决策研究

李晓梅  刘志新  
【摘要】:本文建立四个大样本截面回归模型考察不同城市之间基金经理投资决策的交互影响。研究发现,中国基金经理投资存在显著同群效应,城市内基金经理投资相互影响系数大于城市间基金经理投资相互影响系数。进一步研究表明:基金经理的股票买入和卖出决策均受同群者的影响,且股票卖出决策的同群效应小于买入决策同群效应;同时,基金经理对新股购买和已持股票交易决策亦均受同群者的影响。以上研究结果说明,处在同一城市的基金经理更容易进行交流传递投资信息,导致基金的股票配置决策趋同。

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