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《第十一届中国管理科学学术年会论文集》2009年
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基于主体的股票市场交易者行为机理分析

霍建强  张蜀林  王书平  夏新国  
【摘要】:本文从行为金融理论中投资者的羊群行为和相似性启发出发,运用基于主体的建模方法,建立了一个人工股票市场。市场中的交易者按照风险一定下收益最大化作为自己的决策依据,根据各自的价格函数形成期望价格,通过模拟真实市场中的登记结算机制,对股票进行报价和交易。分析表明,人工股票市场具备尖峰厚尾、波动率聚集等真实市场的统计特性。最后针对不同阶段的市场价格建立了ARMA模型,通过模型的拟合度分析,验证了交易主体具备一定的学习能力。

【共引文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 霍建强;基于主体的最优交易策略研究[D];北方工业大学;2010年
【相似文献】
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3 章融,金雪军;羊群行为和信息串联[J];数量经济技术经济研究;2002年10期
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中国重要会议论文全文数据库 前5条
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中国重要报纸全文数据库 前5条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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6 乔林;开放式基金羊群行为的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
7 杨元宗;基于计算实验的证券市场羊群行为研究[D];南京大学;2012年
8 梁晓;中国开放式证券基金羊群行为实证检验[D];长沙理工大学;2007年
9 曾海丽;中国证券投资基金羊群行为及其对股价波动性影响的实证分析[D];兰州大学;2008年
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