我国期货市场波动性的非对称效应实证研究

【摘要】：波动的非对称性一直是金融市场波动性研究的一个重要方面。首先采用无条件波动度量方法对我国三大期货市场四个主要品种1997年～2005年的波动性进行了估计,发现三大期货市场波动性呈现明显的阶段性和非对称性特征；然后根据无条件波动估计结果,对总样本进行了阶段性划分,进一步采用条件波动 EGARCH 模型对期货市场总体和两个不同阶段波动性的非对称效应进行了研究,结果发现小麦期货市场总体具有显著的非对称效应,而大豆、铜、铝期货市场总体不具显著的非对称效应,但分阶段后则呈现显著的非对称效应,并且两个阶段波动的非对称效应相反。

【作者单位】：哈尔滨工业大学管理学院哈尔滨工业大学管理学院
【分类号】：F724.5;F224

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前5条

1	陆蓉,徐龙炳;“牛市”和“熊市”对信息的不平衡性反应研究[J];经济研究;2004年03期
2	吴文锋;刘太阳;叶中行;;上海与伦敦期铜市场风险变异性实证研究[J];系统工程理论方法应用;2006年03期
3	陈浪南,黄杰鲲;中国股票市场波动非对称性的实证研究[J];金融研究;2002年05期
4	周少甫,陈千里;中国股市收益波动的实证研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2002年09期
5	萧楠;;ARMA-GARCH模型对上海铜期货市场收益率的建模与分析[J];运筹与管理;2006年05期

	【共引文献】
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前10条

1	严武;徐伟;王静;;中国股市周期的划分与实证分析:1991-2004[J];当代财经;2006年10期
2	周少甫,袁兴兴;我国股票市场波动非对称性的实证研究[J];当代经济管理;2005年03期
3	仲黎明,刘海龙,吴冲锋;中国股票市场流动性:过高还是过低——一个国际比较视角的分析[J];当代经济科学;2003年02期
4	陈静;新兴证券市场开放对收益波动性的影响[J];国际贸易问题;2004年04期
5	张兵;;证券市场波动不对称性的动态研究[J];管理学报;2006年03期
6	吕江林,姜光明;交易所债券市场价格波动率特性研究[J];金融研究;2004年12期
7	张兵;基于状态转换方法的中国股市波动研究[J];金融研究;2005年03期
8	黄山;;中国股票市场有效性研究的文献综述[J];价值工程;2006年04期
9	康萌萌;谢元涛;张晓微;;对上证指数波动性的实证分析[J];价值工程;2006年12期
10	尹向东,宿成建,刘星;沪深股市波动性的杠杆效应和不对称波动性研究[J];科技管理研究;2005年10期

中国博士学位论文全文数据库

前10条

1	刘杰文;机构投资者对资本市场效率影响的研究[D];华东师范大学;2003年
2	黄大海;中国股票市场价格波动的理论与实证研究[D];天津大学;2004年
3	刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
4	陈道江;中国证券市场演进的制度经济学分析[D];浙江大学;2004年
5	刘　勇;中国股价行为金融计量研究[D];东北财经大学;2005年
6	吕日;中国证券市场制度变迁与创新研究[D];吉林大学;2006年
7	翟爱梅;股票价格波动的塑性和弹性理论研究[D];哈尔滨工业大学;2006年
8	汤胜;中国上市公司股权再融资的时机选择行为研究[D];暨南大学;2006年
9	厉斌;非对称信息条件下中国证券市场价格行为研究[D];天津大学;2005年
10	毕子男;机构投资者对证券市场效率影响的研究[D];吉林大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	舒俊;中国股市日收益率波动特征研究[D];华中科技大学;2005年
2	黄素心;ST公布和ST撤销事件的市场反应研究[D];华中科技大学;2005年
3	袁兴兴;我国股票市场波动非对称性的实证研究[D];华中科技大学;2005年
4	许新欣;中国和澳洲股票市场有效性的比较研究[D];湖南大学;2007年
5	李艳杰;变点分析及其在中国证券市场脆弱性研究中的应用[D];西南交通大学;2005年
6	张洪波;中国股票市场波动非对称性的实证研究[D];东北财经大学;2005年
7	刘斌才;混合分布假说在我国股票市场的实证检验[D];东北财经大学;2005年
8	杨记军;股指收益与波动性——对中国股市的实证研究[D];四川大学;2003年
9	罗婷;我国金融期货市场发展问题研究[D];湖南大学;2003年
10	陈雨;我国股市投机性研究[D];西南财经大学;2004年

	【同被引文献】
	【同被引文献】

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前1条

1	吴文锋;刘太阳;叶中行;;上海与伦敦期铜市场风险变异性实证研究[J];系统工程理论方法应用;2006年03期

	【二级参考文献】
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前7条

1	唐衍伟,陈刚,张晨宏;我国期货市场的波动性与有效性——基于三大交易市场的实证分析[J];财贸研究;2004年05期
2	陈刚,唐衍伟;期货市场价格波动与市场弱有效性的检验与分析[J];系统工程;2004年11期
3	俞乔;市场有效、周期异常与股价波动——对上海、深圳股票市场的实证分析[J];经济研究;1994年09期
4	戴国强,陆蓉;中国股票市场的周末效应检验[J];金融研究;1999年04期
5	华仁海,陈百助;我国期货市场期货价格收益及波动方差的长记忆性研究[J];金融研究;2004年02期
6	张思奇,马刚,冉华;股票市场风险、收益与市场效率:——ARMA-ARCH-M模型[J];世界经济;2000年05期
7	唐齐鸣,陈健;中国股市的ARCH效应分析[J];世界经济;2001年03期

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前10条

1	王毓基 ,肖耀球;现代期货市场原理、方法、运作技巧讲座第二讲期货市场概况(下)[J];系统工程;1993年06期
2	郑彤;;电力市场交易模式探讨[J];科技进步与对策;2003年15期
3	赵晓葵;套期保值率及风险运算方法的改进[J];青海大学学报(自然科学版);2005年05期
4	庞作祥;;商品期货市场操纵成本以及操纵收益评价[J];河北经贸大学学报;2006年03期
5	周平;;浅析期货市场的主要功能表现——以日本商品期货市场现状为例[J];科技信息;2006年10期
6	韩鑫韬;吴江;;我国的期货市场与价格发现功能[J];云南大学学报(自然科学版);2008年S1期
7	邵永同;高旺盛;;基于CSAD的期货市场羊群效应实证分析——以CZCE棉花期货为例[J];金融发展研究;2009年02期
8	李伊琳;;豪赌,浙商涌入期市[J];中国民营科技与经济;2009年10期
9	杨丽琳;;基于VAR模型的我国期货市场经济增长效应分析[J];商业时代;2010年11期
10	周中兵;;基差在套期保值中的作用及应用[J];铁路采购与物流;2010年06期

中国重要会议论文全文数据库

前10条

1	周蓓;齐中英;;我国期货市场波动性的非对称效应实证研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
2	张继承;;农民专业合作经济组织参与期货市场的实证分析[A];经济发展方式转变与自主创新——第十二届中国科学技术协会年会（第四卷）[C];2010年
3	;2011年6月份全国期货市场成交情况统计[A];2011年第五届中国期货分析师论坛专刊[C];2011年
4	叶万春;;关于规范期货市场的几个问题[A];全国市场经济与商业发展理论研讨会论文集[C];1993年
5	王志椿;;我国发展期货市场应注意的几个问题[A];全国经济管理院校工业技术学研究会第五届学术年会论文集[C];1994年
6	佘传奇;郑伟;;关于加快发展安徽期货市场的建议[A];十六大后安徽发展研讨会论文集[C];2002年
7	吴冲锋;;我国期货市场的现状和展望[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集（第3卷）[C];1995年
8	伊志宏;;我国期货市场建立与发展过程中若干问题的探讨[A];全国市场经济与商业发展理论研讨会论文集[C];1993年
9	雍其新;;发展期货市场促进商品流通——浅论新疆建立棉花期货交易所的现实意义[A];“西部开发”流通现代化研讨会论文集[C];2003年
10	王健;;期货市场的产生形成和作用[A];’93对外经济贸易大学学术报告会论文集[C];1993年

中国重要报纸全文数据库

前10条

1	高松第六届中国炼焦技术及焦炭市场国际大会上的演讲稿整理;发挥期货市场功能服务炼焦行业发展[N];世界金属导报;2008年
2	任芳　傅兴宇彭勇;我国期货市场成功化解系统性风险[N];中国信息报;2008年
3	本报记者胡东林;大商所新年工作定基调[N];中国证券报;2009年
4	本报记者叶苗;大商所服务实体经济成效突出[N];上海证券报;2009年
5	本报记者龙昊;大幅波动将主导2009年期货市场[N];中国经济时报;2009年
6	金鹏期货孙琪琳;商品五月“开门红” 何处寻找新机会[N];经济参考报;2009年
7	本报记者李厥庆;尚福林：期货市场步入稳步健康发展的轨道[N];证券日报;2009年
8	本报记者王超;期货市场“望见”通胀苗头[N];中国证券报;2009年
9	本报记者王璐;天胶期货市场规模跃居世界第一[N];经济日报;2009年
10	董建业;期货市场萎靡不振小麦丰收依旧可期[N];粮油市场报;2009年

中国博士学位论文全文数据库

前10条

1	裴斐;期货市场自律监管制度研究[D];华东政法大学;2009年
2	梁春早;期货市场风险度量与对冲研究[D];天津大学;2011年
3	常清;我国农产品期货市场发展的理论和战略性研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
4	纪彤国;期货市场微观基础研究[D];东北财经大学;2012年
5	彭浩;中国农产品期货市场效率问题的研究[D];西南财经大学;2004年
6	韩小龙;期转现与中国商品期货市场功能关系研究[D];天津大学;2009年
7	甘正在;农产品期货市场经济功能分析[D];中国社会科学院研究生院;2003年
8	曲立峰;我国农产品期货市场发展问题研究[D];东北财经大学;2002年
9	王健;我国粮食流通体制改革中的期货市场利用问题研究[D];浙江大学;2004年
10	宋承国;中国期货市场的历史与发展研究[D];苏州大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	黄春花;我国期货市场交易品种问题研究[D];西南财经大学;2004年
2	戴万龙;基于模糊统计概率的期货市场多头违约预测[D];吉林大学;2011年
3	左宏亮;做市商制度与期货市场发展研究[D];武汉理工大学;2003年
4	田翰达;国内外金属期货市场联动性和波动性研究[D];天津财经大学;2011年
5	邬瑞强;大宗商品中远期交易市场与期货市场联动性研究[D];天津财经大学;2011年
6	丁璐琳;中外食糖市场综论及对我国创建食糖期货市场的设想[D];对外经济贸易大学;2003年
7	祁国联;我国期货市场风险管理问题研究[D];武汉大学;2004年
8	张立龙;国际食糖期货理论与实践[D];对外经济贸易大学;2002年
9	茹亚莲;我国发展期货投资基金可行性与政策研究[D];对外经济贸易大学;2006年
10	龚树强;操纵证券、期货市场罪若干问题研究[D];吉林大学;2010年

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