基于马尔可夫转换GARCH模型的上海股市风险研究

【摘要】：在本文中我们将马尔可夫转换模型与 GARCH 模型相结合来分析上海 A 股和 B 股市场的风险结构,实证研究发现上海 A、B 股市场的风险具有明显的状态转换特征,高风险状态和低风险状态在波动值和波动持续期方面存在着较大的差异,而我们的模型能够较好的捕捉到这种状态相依特征。因此马尔可夫转换 GARCH 模型较传统的 GARCH 模型能够更好地刻画上海股市的风险特征和景气状况。

【作者单位】：西南财经大学西南财经大学
【分类号】：F832.51;F224

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1	黄宗远;沈小燕;;ARCH模型在我国金融市场的应用情况研究[J];广西师范大学学报(哲学社会科学版);2007年01期
2	张世英;;变结构建模与系统的变结构问题[J];统计与决策;2007年10期

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1	黄大海;中国股票市场价格波动的理论与实证研究[D];天津大学;2004年
2	傅东升;我国封闭式基金波动的实证研究[D];复旦大学;2007年

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1	张小波;我国证券市场内幕交易管制的实证检验[D];重庆大学;2006年
2	林顺发;马尔可夫转换GARCH模型的平稳性和高阶矩[D];厦门大学;2006年
3	李海;Type-2模糊系统的比较研究与仿真应用[D];江苏大学;2006年
4	吴明;中国股票价格的均值回复研究[D];暨南大学;2007年

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1	魏巍贤;陈智文;王建军;;三状态马尔柯夫机制转换模型研究——在世界油价波动分析中的应用[J];财经研究;2006年06期
2	傅瑜;近期黄金价格波动的实证研究[J];产业经济研究;2004年01期
3	孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期
4	龙如银;郑挺国;云航;;Markov区制转移模型与我国通货膨胀波动路径的动态特征[J];数量经济技术经济研究;2005年10期
5	王建军;;Markov机制转换模型研究——在中国宏观经济周期分析中的应用[J];数量经济技术经济研究;2007年03期

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1	黄杰伟;基于马尔可夫结构转换随机波动模型的股市波动性研究[D];湖南大学;2005年

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1	徐鹏;;基于VaR-GARCH模型的沪深指数实证分析[J];中国证券期货;2011年08期
2	杨建辉;李龙;;基于SVR的期权价格预测模型[J];系统工程理论与实践;2011年05期
3	朱世武;李豫;;风险值(VaR)度量模型新进展(上)[J];中国货币市场;2001年02期
4	;[J];;年期
5	;[J];;年期
6	;[J];;年期
7	;[J];;年期
8	;[J];;年期
9	;[J];;年期
10	;[J];;年期

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1	李伟;劳川奇;;基于马尔可夫转换GARCH模型的上海股市风险研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
2	田玲;张岳;;基于GARCH模型的我国保险公司经济资本度量[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷2)[C];2010年
3	吴恒煜;朱福敏;;GARCH驱动下历史滤波服从Levy过程的期权定价[A];第六届（2011）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
4	崔建国;党耀国;;基于价值函数的GARCH修正模型研究[A];江苏省系统工程学会第十一届学术年会论文集[C];2009年
5	李武;;GARCH(1,1)模型参数的Monte Carlo估计方法[A];第八届中国不确定系统年会论文集[C];2010年
6	张秀丽;;GARCH模型预测波动率的投资组合保险绩效评价[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
7	潘海涛;;MCMC算法在时间序列中的应用[A];第八届中国不确定系统年会论文集[C];2010年
8	李序颖;;中国出口集装箱运价指数与波罗的海干散货运价指数的实证分析[A];中国现场统计研究会第12届学术年会论文集[C];2005年
9	田益祥;肖璨;;基于GARCH风险价值的GMDH估计[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（一）[C];2006年
10	沈韬;;深、沪股市的交互影响研究[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年

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1	李宙雷;基于GARCH模型的国内燃油期货风险度量研究[N];期货日报;2009年
2	杨卫东魏童;基于GARCH模型的量价分析[N];期货日报;2009年
3	中国银河证券公司苑德军中国社科院研究生院李文军;都是低效惹的祸[N];证券时报;2002年
4	浙江新世纪期货陈浩;股指期货资金管理方法的运用[N];期货日报;2010年
5	杨艳军王永锋;基于GARCH模型的VaR方法在保证金设计中的应用[N];期货日报;2004年
6	中期研究院王红英王秦豫;股指期货套期保值有效性验证[N];期货日报;2010年
7	同济大学经济与管理学院王树娟;证券投资基金变动投资组合研究[N];证券日报;2004年
8	刘景德　张捷;A股系统性风险时变估计方法及实证研究[N];上海证券报;2009年
9	金融学博士、宏观经济分析师程实;2011：美元将弱势震荡[N];第一财经日报;2011年
10	裴勇;诺贝尔奖得主恩格尔自回归条件异方差模型在期货研究中的应用(1)[N];期货日报;2004年

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1	王陟昀;碳排放权交易模式比较研究与中国碳排放权市场设计[D];中南大学;2012年
2	张自然;人民币汇率波动及外汇风险度量的实证研究[D];中国矿业大学（北京）;2010年
3	耿国靖;中国创业板市场风险测度理论与方法研究[D];辽宁大学;2011年
4	黄峰;中国股票市场的流动性风险及其溢价效应研究[D];上海交通大学;2007年
5	韦艳华;Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究[D];天津大学;2004年
6	刘莹;对冲基金投资收益与风险研究[D];同济大学;2008年
7	孔丽娜;ARCH模型族的贝叶斯分析及其在经济中的应用[D];暨南大学;2009年
8	徐旭初;股指期货的国际比较研究——模型、实证及中国课题[D];复旦大学;2003年
9	陈龙江;人民币汇率变动的农产品出口效应：理论与实证研究[D];浙江大学;2007年
10	葛龙;基于GARCH和COPULA的天津房地产市场预测[D];天津大学;2008年

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1	唐钢;基于GARCH模型与混合整数规划的投资组合[D];大连理工大学;2010年
2	欧洋;基于房地产投资风险VaR：GARCH与SWARCH的比较[D];天津财经大学;2011年
3	李敏;基于GARCH模型的电力市场风险分析[D];湖南大学;2010年
4	廖旭蓉;基于GARCH模型与VAR模型的我国股市实证分析[D];中南大学;2010年
5	黄恩喜;基于藤结构的Paircopula-GARCH模型以其应用[D];中国科学技术大学;2010年
6	张璇;中国股市季节效应的非对称GARCH均值研究[D];武汉理工大学;2004年
7	魏小波;基于VaR-GARCH模型的开放式基金风险研究[D];北方工业大学;2010年
8	晏爱君;异方差模型的统计分析[D];华中科技大学;2004年
9	程海洋;中国股市收益率及其波动的长期记忆性研究[D];东北财经大学;2005年
10	李燕林;期货交易保证金模型评价及最优比例设计[D];北方工业大学;2011年

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