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《第九届中国管理科学学术年会论文集》2007年
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基于Fama-French三因素定价模型的股改长期效能研究——以中小板股票为例

刘玉灿  魏赟  
【摘要】:股权分置是中国资本市场存在的最为严重的制度缺陷,股权分置改革对证券市场带来的影响受到学界和实业界的关注,本文以2005年实施股改的50支中小盘股票为样本,用三因素模型对股权分置后股票长期效能进行研究,发现股改的长期效能存在弱势现象。

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 张为;基于Fama-French三因素模型的IPO行业效应研究[D];东北财经大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 阳嘉瑛,李江;股权分置改革给我国证券市场带来什么[J];财经科学;2005年04期
2 奉立城;许伟河;;股权分置改革试点上市公司的超常收益实证研究[J];当代财经;2006年02期
3 杨涛;唐五湘;刘志辉;;关于新时期保护投资者利益的思考[J];经济与管理;2006年01期
4 赵俊强;廖士光;李湛;;中国上市公司股权分置改革中的利益分配研究[J];经济研究;2006年11期
5 许年行;吴世农;;我国上市公司股权分置改革中的锚定效应研究[J];经济研究;2007年01期
6 张俊喜;王晓坤;夏乐;;实证研究股权分置改革中的政策与策略[J];金融研究;2006年08期
7 廖旗平;;股权分置改革对公众投资者利益影响因素的分析[J];技术经济;2007年01期
8 杨棉之;文央漾;;股权分置改革方案的影响因素研究——基于股权结构与方案特征的分析[J];技术经济;2007年01期
9 董梅生;查会琼;;股权分置改革前后上市公司绩效变化的研究[J];技术经济;2007年04期
10 刘钊;;股权分置改革后的市场格局与规则重建[J];中国金融;2006年03期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 赵霞;;股权分置改革前后我国上市公司股利政策的变化[J];北方经济;2007年04期
2 衡娟子;;基于上证食品行业的CAPM模型风险分析[J];北方经济;2010年14期
3 刘玉敏;任广乾;;股权分置改革对上市公司治理优化的影响研究[J];商业研究;2008年05期
4 关文静;;股权分置改革与证券市场[J];财经界(学术版);2008年01期
5 丁志国;苏治;杜晓宇;;股权分置改革对价方案解析[J];财经科学;2006年01期
6 王旻;杨朝军;廖士光;;中国股票市场流通性价值研究——基于非流通股协议转让与限售股转让的证据[J];财经研究;2008年03期
7 俞红海;徐龙炳;;终极控股股东控制权与全流通背景下的大股东减持[J];财经研究;2010年01期
8 林克利;;上市公司“股权分置”改革的市场效应研究——来自沪深股市的经验数据[J];财会通讯(学术版);2007年08期
9 孙海燕;;上市公司股权分置改革绩效效应:“盈余管理,还是治理优化”[J];财会通讯(学术版);2008年10期
10 刘睿智;丁远丙;;上市公司高管薪酬的“锚定”效应[J];财会通讯;2009年06期
中国重要会议论文全文数据库 前6条
1 丁志国;苏治;杜晓宇;;股权分置改革均衡对价[A];第五届国有经济论坛“海峡两岸企业改革与重组”学术研讨会论文集[C];2005年
2 廖士光;;中国股票市场流通性价值研究[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集(2007年度)(经济·管理学科卷)[C];2007年
3 张海洋;;股权分置改革中对价的决定因素:一个理论模型[A];教育部文科重点研究基地联谊会2008年年会暨青年经济学者论坛论文集[C];2008年
4 俞军;曹家和;;上市公司定向增发定价中的锚定效应[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
5 朱永永;;基于会计研究法的上市公司股权分置改革效应研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
6 任广乾;李建标;;不确定性条件下决策的锚定效应研究[A];第五届(2010)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 浦艳;后股权分置时期上市公司治理结构对技术效率影响的研究[D];吉林大学;2011年
2 淳伟德;中国上市公司股权分置改革效应研究[D];西南交通大学;2010年
3 龙振海;中国上市公司机构投资者作用效力研究[D];上海交通大学;2011年
4 苏方杰;股权分置改革对上市公司大股东代理问题影响研究[D];西南财经大学;2011年
5 周玮;中国上市公司退市机制有效性研究[D];西南财经大学;2011年
6 丁希炜;金融改革与债权治理机制研究[D];南京大学;2011年
7 郭胜;我国上市公司大股东行为、非效率投资与公司治理研究[D];西北大学;2011年
8 黄庆华;股权分置改革、公司财务治理和企业战略转型[D];西北农林科技大学;2011年
9 宋书彬;中国IPO市场承销商行为研究[D];东北财经大学;2011年
10 许伟河;基于市场反应、内幕交易、流通股结构的股权分置改革实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周鹏;股权分置改革对公司治理的影响[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 李岚;股权分置改革与上市公司绩效的实证研究[D];湖南大学;2008年
3 叶立贵;股权分置改革后股权结构与我国上市公司现金股利政策的实证研究[D];南昌大学;2010年
4 张为;基于Fama-French三因素模型的IPO行业效应研究[D];东北财经大学;2010年
5 郭娟;股权分置改革对我国上市公司绩效影响的实证研究[D];东北财经大学;2010年
6 李鹏娜;上市公司基于TRR的经营业绩分析[D];大连海事大学;2011年
7 李斌;中国上市公司股票回购动机与公告效应的研究[D];暨南大学;2011年
8 李谨宏;投资者情绪与股票收益的实证研究[D];暨南大学;2011年
9 陈知烁;锚定效应与股价异象研究[D];暨南大学;2011年
10 马希荣;通胀预期中的锚定效应及对经济决策行为的影响[D];华东师范大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈小悦,孙爱军;CAPM在中国股市的有效性检验[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2000年04期
2 李博;多因素资产定价模型的实证研究[J];商业研究;2003年21期
3 薛华,周宏;上海证券市场CAPM的实证检验[J];财经问题研究;2001年11期
4 奉立城;许伟河;;股权分置改革试点上市公司的超常收益实证研究[J];当代财经;2006年02期
5 邓长荣;马永开;;中国证券市场三因素模型敏感系数稳定性和可预测性研究[J];电子科技大学学报(社科版);2006年03期
6 范龙振,王海涛;中国股票市场行业与地区效应分析[J];管理工程学报;2004年01期
7 阳建伟,蒋馥;中国股市横截面预期收益解释因子的实证研究[J];上海交通大学学报;2004年03期
8 杨炘,陈展辉;中国股市三因子资产定价模型实证研究[J];数量经济技术经济研究;2003年12期
9 奉立城;许伟河;;股权分置改革试点G股的超常收益实证研究[J];数理统计与管理;2007年04期
10 陶建宏,王京芳,张蓉;股票期望收益率估计的单因素与三因素模型[J];陕西工学院学报;2004年03期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前9条
1 卢文彬,朱红军;IPO公司经营业绩变动与股权结构研究[J];财经研究;2001年07期
2 黄小花,黄忠仁,谢利人;我国证券中介机构失信及其防治对策[J];财经理论与实践;2003年03期
3 王林芳;规范上市公司会计信息披露问题的探讨[J];山西财政税务专科学校学报;2005年02期
4 奉立城,娄峰,林桂军;中国股票市场A、B股价格差异研究[J];当代财经;2005年06期
5 奉立城;沪深两市的整合性及其风险特征[J];国际商务.对外经济贸易大学学报;2004年01期
6 奉立城;周吉人;;股权结构与公司绩效——上市公司“一股独大”现象的实证研究[J];国际商务.对外经济贸易大学学报;2005年06期
7 肖国元;关于“股权分置”问题的思考笔记[J];股市动态分析;2004年31期
8 魏安莉;构建完善的中小投资者利益保护体系[J];工业技术经济;2005年02期
9 施东晖;股权结构、公司治理与绩效表现[J];世界经济;2000年12期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 王为;国有股存在下上市公司的委托代理问题[D];对外经济贸易大学;2005年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李京真;;股权分置改革后的并购市场变化及其对公司价值的影响[J];上海金融;2006年12期
2 许年行;吴世农;;我国上市公司股权分置改革中的锚定效应研究[J];经济研究;2007年01期
3 赵息;马磊;冯昕;;从盈余管理角度看股权分置改革[J];西安电子科技大学学报(社会科学版);2006年04期
4 刘丹;吴玉立;乔志诚;;股权分置改革的进一步分析:制度变迁视角[J];南方金融;2007年03期
5 张涛;王丽萍;;关于股权分置改革动因的思考——基于“灰箱论”的理性分析[J];山东财政学院学报;2007年02期
6 井百祥;孙伶俐;;股权分置改革下QFII对我国证券市场风险影响的实证分析[J];广西财经学院学报;2006年05期
7 刘晓英;毛道维;;剖析G族上市公司——股权分置改革对成长性、资本结构与公司价值考验的实证分析[J];当代经理人(中旬刊);2006年21期
8 乔志城;刘丹;;股权分置改革与公司治理——二阶委托代理框架的视角[J];财经问题研究;2007年02期
9 张海洋;;股权分置改革中的对价:一个联立方程模型[J];中央财经大学学报;2008年12期
10 王希;徐慧玲;;股权分置改革与投资者利益保护的效应检验[J];统计与决策;2009年14期
中国重要会议论文全文数据库 前7条
1 刘玉灿;魏赟;;基于Fama-French三因素定价模型的股改长期效能研究——以中小板股票为例[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
2 吴文锋;徐晓慧;吴冲锋;;股权分置改革中的投资者市场反应研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
3 徐钧;;股权分置制度变革:基于维纳随机过程理论的分析[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
4 白奇珍;;资本成本计量模型和实证研究的发展[A];中国企业运筹学[C];2006年
5 周孝华;黄辉;;基于模拟抽样的长期异常收益率度量方法的比较分析[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
6 王里克;舒华英;刘秀新;;基于熵原理的证券投资基金绩效综合评价研究[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年
7 邓森碧;边玉芳;周燕;;数学学习策略测量结构的跨国家一致性——来自PISA的证据[A];第十二届全国心理学学术大会论文摘要集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 陈睿;股权分置改革中的市场微观结构分析[D];华中科技大学;2007年
2 冯玲;不流动资产的定价与股权分置改革研究[D];厦门大学;2007年
3 许伟河;基于市场反应、内幕交易、流通股结构的股权分置改革实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
4 柯昌文;商品价格不确定性下的管理期权属性及估价研究[D];华中科技大学;2007年
5 郑纯毅;中国股票市场动量效应实证分析[D];对外经济贸易大学;2004年
6 张振川;财政风险问题理论方法研究[D];天津大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 宋萌;中国上市公司资本结构优化[D];对外经济贸易大学;2007年
2 杨帆;股价指数“失真”的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
3 岑祎;股指期货波动性与股权分置改革关系研究[D];天津财经大学;2006年
4 李志茹;基于股权分置改革股利政策问题研究[D];天津财经大学;2007年
5 张星明;股权分置改革对大股东“隧道行为”的遏制效应研究[D];吉林大学;2008年
6 韩英锋;股权分置改革前后中国股市系统风险波动的实证研究[D];重庆大学;2008年
7 李贤;股权分置改革对价算法比较分析[D];对外经济贸易大学;2006年
8 陈珊珊;基于进化博弈论的股权分置改革研究[D];厦门大学;2008年
9 谌龙;资产定价的三因素模型的比较研究[D];汕头大学;2010年
10 汪思亮;股权分置改革对价问题的博弈研究[D];大连理工大学;2006年
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