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《第八届中国管理科学学术年会论文集》2006年
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股票市场价格行为的实证研究

李红权  马超群  
【摘要】:资产价格行为理论是整个金融市场理论的分析基础。基于有效市场的传统理论用随机游走模型与正态分布来刻画股价行为,然而这些理论假设的合理性一直备受质疑。本文的研究表明:基于有效市场的传统理论假设 -正态分布、随机游走与独立性并不能准确地刻画资本资产的价格行为;非正态稳定帕雷托分布与长期相关性能够很好地描述实际资本市场的非线性动态价格行为。这一检验结果深化了对资本市场复杂性与本质特征的认识, 并将对投资理论研究与投资实践提供新的方向。

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 孙增光;中国内地A股与香港地区中国概念股之间的波动溢出效应研究[D];西南财经大学;2009年
【共引文献】
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2 陈道江,周红;演化经济理论的渊源与发展[J];商业研究;2003年24期
3 孙鲁平;;漫谈经济数学在二十一世纪经济中的应用[J];出国与就业(就业版);2012年02期
4 袁霞;;浅谈统计质量对统计工作的重要性[J];财经界(学术版);2011年03期
5 周冰,靳涛;制度滞后与变革时机[J];财经科学;2005年03期
6 李红权;;金融市场的复杂性与金融风险管理——一个基于非线性动力学视角的分析原理[J];财经科学;2006年10期
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8 汪立鑫;李约瑟之谜的思考和探讨——系统动力学的解释[J];财经研究;2005年07期
9 杨湘豫,李华中,陈良文;基金风险归因分析[J];财经理论与实践;2004年02期
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中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 许文彬;;采邑制度、网络式市场化与中国经济体制改革[A];厦门大学宏观经济研究中心授牌仪式暨“转轨时期中国宏观经济理论与政策”学术研讨会论文集[C];2005年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李立华;基于相空间重构技术的金融混沌研究[D];湖南大学;2011年
2 徐良平;金融媒介与经济增长[D];西南财经大学;2001年
3 郑学军;中国股市的结构与变迁[D];厦门大学;2001年
4 杨建新;企业家激励与约束机制研究[D];厦门大学;2001年
5 林小明;险值理论及其应用研究[D];厦门大学;2001年
6 周天宇;论金融衍生工具及在我国商业银行信贷风险管理中的应用[D];对外经济贸易大学;2002年
7 蒋峰;中国证券投资基金效率研究[D];厦门大学;2002年
8 樊智;分形市场理论与金融波动持续性研究[D];天津大学;2003年
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3 李威;航运衍生品在航运公司运价风险规避中的运用研究[D];大连海事大学;2011年
4 应小蓓;民营钢铁企业铁矿石采购风险应对策略研究[D];华东师范大学;2011年
5 吴静子;基于混合beta分布的GARCH模型建模方法及其应用研究[D];天津财经大学;2011年
6 郝亦朗;分位数回归与金融风险研究[D];首都经济贸易大学;2011年
7 罗红玲;VaR在中国开放式基金风险管理中的应用[D];华中科技大学;2010年
8 吴华;浮动利率住房抵押贷款隐含期权定价[D];西南财经大学;2011年
9 罗意;基于已实现波动率的条件VaR研究[D];长沙理工大学;2011年
10 侯飞;基于Copula理论的金融市场相关性分析[D];山东科技大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 秦洪元;郑振龙;;基于多维动态模型的中国股指相关性预测研究[J];商业研究;2008年05期
2 熊正德;谢敏;;中国利率与股市间波动溢出效应的实证研究[J];财经理论与实践;2007年01期
3 王璐;庞皓;;中国股市和债市波动的溢出效应——基于交易所和银行间市场的实证研究[J];金融论坛;2008年04期
4 仲伟俊;戴杨;;我国大豆期货与现货市场之间的波动溢出效应研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2007年03期
5 张瑞锋;张世英;;基于VS-MSV模型的金融市场波动溢出分析及实证研究[J];系统工程;2007年08期
6 吴文锋;刘太阳;吴冲锋;;上海与伦敦期铜市场之间的波动溢出效应研究[J];管理工程学报;2007年03期
7 史代敏;股票市场波动的政策影响效应[J];管理世界;2002年08期
8 龚朴;李梦玄;;沪港股市的波动溢出和时变相关性研究[J];管理学报;2008年01期
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10 华仁海;刘庆富;;国内外期货市场之间的波动溢出效应研究[J];世界经济;2007年06期
【相似文献】
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1 房振明;王春峰;;交易频率视角下我国股市量价关系研究[J];系统工程学报;2007年04期
2 霍红;郭宣;;中国股票市场的价格行为研究[J];东北财经大学学报;2006年05期
3 牛玉锐;;中国国债市场弱有效性检验[J];平顶山学院学报;2007年02期
4 胡艺钦;黄华继;;基于国际视角的股票市场价格行为比较研究[J];金融发展研究;2009年08期
5 陈小悦;陈晓;顾斌;;中国股市弱型效率的实证研究[J];会计研究;1997年09期
6 王丽娟;;以相似度为基础的股票短期价格行为实验研究[J];经济问题;2008年03期
7 王智波;;有效市场假说的产生、发展与前沿动态[J];华南师范大学学报(社会科学版);2007年02期
8 郭文英;Black-Scholes期权定价公式的简化推导[J];山西财经大学学报;2002年S2期
9 郭峰;赵民安;;股权分置改革前后我国资本市场效率的对比分析——基于CAPM模型的实证研究[J];山东社会科学;2008年10期
10 忻海;;西蒙斯用公式打败市场的故事(19)[J];股市动态分析;2011年31期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 李红权;马超群;;股票市场价格行为的实证研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
2 李红权;马超群;;股票市场价格行为:理论与实证研究[A];提高全民科学素质、建设创新型国家——2006中国科协年会论文集[C];2006年
3 刘莉亚;;不同经济背景下货币政策对股票市场影响差异化的实证研究[A];上海市经济学会学术年刊(2010)[C];2010年
4 韩亮亮;姚海鑫;;民营上市公司资本结构影响因素的实证研究——来自56家制造业民营上市公司的经验证据[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年
5 陈鹏;郭斌;;宏观经济环境因素和中国企业债券市场关系的实证研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
6 肖明;金彤;;自由现金流测算及其与股价的相关性——以钢铁上市公司为例[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年
7 杨大楷;;沪深市场认股权证和正股关系的实证研究[A];纪念会计改革与开放30年暨上海市会计学会成立30周年专辑[C];2009年
8 何军耀;蒲勇健;;证券投资基金业绩的持续性研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
9 姚海鑫;;我国上市公司IPO定价及其影响因素的一个实证分析[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(上)[C];2004年
10 何宜庆;万媛媛;;次贷危机下我国资本市场与银行体系风险传染分析[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 海通证券研究所 娄静;多股制衡与公司业绩实证研究[N];证券时报;2001年
2 ;关于棉花价格波动的实证研究与数学分析[N];期货日报;2004年
3 北京首创期货研发中心 张良贵 刘旭;股票分红事件对股指期现套利策略优化实证研究[N];期货日报;2008年
4 山东证券研究所 杨平 王怀芳;证券基金稳定市场实证研究[N];中国证券报;2000年
5 江洪波;我国封闭式基金绩效评价实证研究[N];中国证券报;2003年
6 国联证券有限责任公司 华伟荣 张志伟 宋宇;我国货币政策与证券市场波动的关联性实证研究[N];证券时报;2004年
7 上海证券有限责任公司 李国旺 童威 周侃;资本市场发展与中国经济增长关系的实证研究[N];证券时报;2004年
8 国联证券有限责任公司 华伟荣 张志伟 宋宇;我国货币政策与证券市场波动的关联性实证研究[N];证券时报;2004年
9 李勇;资本市场实证研究热点[N];证券时报;2002年
10 中信证券股份有限公司 程伟庆;预亏、预赢公告对股价影响的实证研究[N];证券时报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 曹媛媛;货币政策与股票市场价格行为研究[D];天津大学;2004年
2 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年
3 谢绵陛;看法差异、信息不对称、卖空限制与价格形成[D];厦门大学;2004年
4 金涛;利率、股价和汇率关联的实证研究[D];江西财经大学;2010年
5 王革平;中国金融市场最优均衡理论与实证研究[D];同济大学;2004年
6 厉斌;非对称信息条件下中国证券市场价格行为研究[D];天津大学;2005年
7 杨薇;转型经济下我国上市公司债务期限结构的影响因素研究[D];浙江大学;2007年
8 李馨弘;内部控制信息披露影响因素的实证研究[D];浙江大学;2007年
9 蒋欣;金融自由化、资产市场波动与经济危机的理论与实证研究[D];南开大学;2010年
10 张文璋;我国基金业绩评价的实证研究[D];厦门大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王志刚;我国股票市场交易机制及价格行为实证研究[D];电子科技大学;2005年
2 邝志飞;中美股票市场价格行为比较研究[D];湖南师范大学;2008年
3 辛江龙;我国A股市场IPO价格行为的实证研究[D];兰州大学;2009年
4 李超;上海股票市场节日效应的实证研究[D];湘潭大学;2011年
5 张国生;沪深300股指期货推出对A股市场质量影响的实证研究[D];西南财经大学;2011年
6 黄柳;创设机制对我国权证定价效率影响的实证研究[D];西南财经大学;2011年
7 张丽娟;我国开放式证券投资基金绩效评价分析与实证研究[D];西南财经大学;2011年
8 胡江勇;证券投资组合理论的实证研究[D];厦门大学;2002年
9 甘少浩;证券投资基金业绩评价的实证研究[D];厦门大学;2002年
10 冯兆莹;中国封闭式基金折价实证研究[D];华东师范大学;2005年
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