基于过度自信的金融市场委托-代理模型研究

【摘要】：本文通过建立数学模型研究经纪人过度自信条件下的金融市场最优委托-代理合同。研究结果表明,在金融机构和经纪人都是风险中性的条件下,当经纪人的过度自信水平可观测时,金融机构将提供一个能被该过度自信经纪人接受的最优委托-代理合同,该合同随着经纪人过度自信水平的提高而变得越来越廉价,随着经纪人保留预期效用水平的提高而变得越来越昂贵。当经纪人的过度自信水平不可观测时,如果金融机构认为经纪人过度自信的可能性很大,那么金融机构提供的最优委托-代理合同只能被过度自信经纪人接受;如果金融机构认为经纪人过度自信的可能性比较小,那么金融机构提供的最优委托-代理合同能够同时被理性和过度自信经纪人所接受。

【作者单位】：重庆大学经济与工商管理学院重庆大学经济与工商管理学院
【分类号】：F830.91

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1	陈其安;林武;;委托-代理中代理人过度自信水平衰减速度模型[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年

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1	杨其静;合同与企业理论前沿综述[J];经济研究;2002年01期
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1	谭智;投资者过度自信与股票交易量波动[D];湖南大学;2010年
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5	潘枫;基于过度自信的证券市场过度反应研究[D];华南理工大学;2010年
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9	刘菲菲;中国机构投资者正反馈策略研究[D];青岛大学;2007年
10	徐彦睿;过度自信的风险度量[D];山东大学;2008年

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