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《经济全球化与系统工程——中国系统工程学会第16届学术年会论文集》2010年
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金融市场波动择时策略的经济价值分析

刘淳  朱世武  何济舟  
【摘要】:基于金融市场的资产配置模型,通过对投资者最优资产组合的分析,试图回答投资学中的一个基本问题——投资者依据各种理论和技术手段所采用的主动投资策略是否能够产生相应的经济价值?通过将实际的市场数据应用于该模型,我们发现在中国市场上采用波动择时的主动投资策略与静态投资策略相比,有较大的经济价值.另外,我们还发现通过使用高频数据可以增加波动率预测准确度,并进一步提高我们投资策略的经济价值.我们的结论在改变各个模型参数,特别是在考虑了金融市场的交易成本之后保持不变,显示了该结论的稳健性.
【作者单位】:清华大学经济管理学院
【分类号】:F224;F832.5

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
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【共引文献】
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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