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基于EGARCH模型的机构投资者对中国股市波动性影响研究

郭晓  杨乃定  董铁牛  姜继娇  
【摘要】:以沪深股市股指为研究对象,选用1998年封闭式基金成立和2004年《证券基金法》实施两个代表性事例,基于分段建模思想,建立反映沪深股指收益率波动的EGARCH模型,来研究机构投资者对股指波动性的影响.实证结果表明机构投资者影响中国沪深股市股指波动,并从反稳定过渡到对证券市场的稳定作用.

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