收藏本站
《第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集》2011年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于共同因子模型的股指期货价格发现研究

周舟  魏卓  高莹  
【摘要】:本文采用长期-短期模型(PT模型)和信息份额模型(IS模型)对中国沪深300股指期货、现货的价格发现效率进行了定量研究,使用1分钟、5分钟、日度三种频率数据。长期-短期模型结果表明,沪深300股指期货市场在价格发现过程中起主导作用。信息份额模型结果表明,数据频率越高,股指期货市场对价格发现的贡献度越高:1分钟数据频率下,沪深300股指期货市场价格发现份额为80.53%,日度数据下,期货市场与现货市场价格发现份额相当;分析结果还说明,数据频率越低,股指期货、现货价格序列的相关程度越高。

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘凤根;王晓芳;;股指期货与股票市场波动性关系的实证研究[J];财贸研究;2008年03期
2 张宗成;王郧;;股指期货波动溢出效应的实证研究——来自双变量EC-EGARCH模型的证据[J];华中科技大学学报(社会科学版);2009年04期
3 何其祥;张晗;郑明;;包含股指期货的投资组合之风险研究——Copula方法在金融风险管理中的应用[J];数理统计与管理;2009年01期
4 袁象;;股指期货多阶段套期保值比率分析[J];大连海事大学学报(社会科学版);2010年03期
5 孙友彬;柳向东;管总平;;基于稳定分布的香港恒生指数期货分析[J];商场现代化;2009年14期
6 康志勇;;股指期货与股票市场的有效性[J];金融经济;2006年02期
7 王柱;王欣荣;吴冲锋;;每日结算价确定方法与股指期货价格发现效率的关系——以HSI指数期货为例[J];系统工程理论方法应用;2006年04期
8 叶峰,张弢,唐国兴;股指期货价格非线性均值回复特性实证研究[J];管理科学学报;2003年05期
9 王珂;邵宏成;;基于VAR理论的ARMA(1,1)—GARCH(1,1)法的股指期货的风险预测[J];商场现代化;2009年15期
10 陈晓鹏;;论股指期货对现货市场的稳定性协整检验[J];时代金融;2006年11期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 周舟;魏卓;高莹;;基于共同因子模型的股指期货价格发现研究[A];第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集[C];2011年
2 刘怀高;李伯德;;股票价格-盈利随机模型[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年
3 王道劬;李芸;;企业知识型员工管理的博弈分析[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
4 付兴方;李宗植;;可修复性航材修理间隔期的确定策略[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
5 湖北恩施州财政局总会计师素质能力研究课题组;刘国文;;我国总会计师能力评价指标体系及评价模型[A];2009年度中国总会计师优秀论文选[C];2011年
6 黄国石;;有关我国国民总需求模型及其控制的探讨[A];1997年中国控制会议论文集[C];1997年
7 杨国兴;刘振武;刘延跃;杨德宏;;轧钢系统生产计划辅助决策模型[A];1994中国控制与决策学术年会论文集[C];1994年
8 范鹏飞;马泉生;;邮区中心局转运系统优化的理论分析及模型[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年
9 王林生;;四维指标组合投资优化[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
10 彭俊;黄国石;;“钓鱼”投资模型及控制[A];2004中国控制与决策学术年会论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前6条
1 中信建投期货 刘超 杨军;创新型基金产品设计与风险控制研究[N];期货日报;2009年
2 金融信息科技专家 陈晓民;几乎毁掉华尔街的数学怪才们[N];21世纪经济报道;2010年
3 新华期货 何方伟;沪铅期货价格发现功能的实证分析[N];期货日报;2011年
4 国海证券研究所;VaR模型提示市场风险在积聚 但日跌幅大于3%概率极小[N];上海证券报;2009年
5 杨显;基于VaR模型的沪铜套期保值基差风险分析[N];期货日报;2009年
6 永安期货 周家生;基于动量策略与反转策略的封闭式基金Alpha套利[N];期货日报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 叶春;供应链管理系统的信息技术与模型方法研究[D];武汉大学;2005年
2 刘承水;基于数据挖掘的客户序位应用研究[D];华北电力大学(北京);2006年
3 鲁万波;基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究:日内模式、持续时间与价格发现[D];西南财经大学;2009年
4 郑尊信;股指期货交易行为与现金结算价确定研究[D];上海交通大学;2007年
5 佟伟民;股指期货交易中操纵行为识别方法研究[D];哈尔滨工业大学;2008年
6 王欣;股指期货在投资组合管理中的套期保值研究[D];中国科学技术大学;2009年
7 穆维松;中国水果供求特征的计量研究[D];中国农业大学;2005年
8 李双飞;A股和H股市场双重上市股票的价格差异与套利决策[D];湖南大学;2010年
9 那一沙;需求工程的知识转移模型与策略研究[D];天津大学;2006年
10 陈绍慧;生鲜农产品(FAP)供应链时空运行优化的研究[D];天津大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 沈怡;股指期货和股票现货互动关系实证研究[D];浙江工业大学;2008年
2 张锦;中国股指期货定价实证研究[D];上海交通大学;2010年
3 王小方;沪深300仿真指数期货价格发现功能的实证研究[D];湖南大学;2008年
4 魏全球;从信息的市场效率看股指期货对股票市场的定价影响[D];兰州大学;2006年
5 李更;股指期货与现货联动机制研究及风险分析[D];首都经济贸易大学;2010年
6 陈力;基于协整模型的我国农产品期货市场价格发现功能研究[D];南京航空航天大学;2011年
7 冯飞;沪深300股指与股指期货日内互动关系研究[D];武汉理工大学;2008年
8 赵丹丹;股指期货与股票现货市场关系研究[D];对外经济贸易大学;2006年
9 廖晓飞;股指期货推出对中国证券市场的影响[D];对外经济贸易大学;2007年
10 徐鹏;神经网络在股指期货中的应用[D];对外经济贸易大学;2007年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026