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《第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集》2011年
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美式勒式期权定价及其应用价值研究

邓东雅  马敬堂  单悦  
【摘要】:勒式期权有两个执行价格——买入价格和卖出价格,买入价格通常高于卖出价格。以买入价格买入或以卖出价格卖出的执行都使整个期权被执行。美式勒式期权是指可以被提前执行的勒式期权。美式勒式期权因其可以提前执行的特性,其收益与期权的最优执行边界有关,不可由美式看涨期权与美式看跌期权所复制。因此,美式勒式期权需要重新定价。在定价问题上,本文使用二叉树方法对美式勒式期权进行了定价,给出了美式勒式期权的价值和最佳执行边界;通过大量数值计算,我们把本文方法与其他文献中的方法进行比较并对r、q、σ等参数进行分析;此外,本文还分析了美式勒式期权的应用价值。
【作者单位】:西南财经大学经济数学学院
【基金】:西南财经大学“211工程”三期建设项目资助
【分类号】:F830.9

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