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《第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集》2011年
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不同模式的开放式集合竞价的比较分析

李平  叶启亮  张子柯  
【摘要】:采用NetLogo软件,通过仿真模拟的方式,分析了封闭式集合竞价、可撤单的开放式集合竞价、混合撤单模式的开放式集合竞价、可撤单且随机结束的开放式集合竞价等四种集合竞价交易机制在交易意愿与定价效率方面的差异。研究结论表明,无论是成交量还是定价效率,开放式集合竞价都比封闭式集合竞价高。但是,如果市场上的信息非对称程度较高,那么投资者参与开放式集合竞价的交易意愿会减小,定价效率也会降低。相对而言,在三种开放式集合竞价交易机制中,中国股票市场目前采用的混合撤单模式的开放式集合竞价的成交量最大,定价效率最高。

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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 攀登,刘逖,刘海龙,吴冲锋;封闭式集合竞价交易策略模型及对沪市的实证检验[J];系统工程理论与实践;2004年01期
2 李平;曾勇;;封闭式与开放式集合竞价机制下的价格发现分析[J];系统工程理论与实践;2006年02期
3 许香存;李平;曾勇;;中国股票市场开放式集合竞价对波动性影响的实证研究[J];金融研究;2007年07期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 许香存;李平;曾勇;;中国股票市场开放式集合竞价对波动性影响的实证研究[J];金融研究;2007年07期
2 李平;曾勇;;封闭式与开放式集合竞价机制下的价格发现分析[J];系统工程理论与实践;2006年02期
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
1 陈维云,黄曼慧,吴永;深市波动率特征分析[J];重庆大学学报(自然科学版);2005年01期
2 佟孟华;仲卓;;基于面板数据对中国股市价量关系的实证研究[J];河北经贸大学学报;2006年05期
3 杨朝军,孙培源,施东晖;微观结构、市场深度与非对称信息:对上海股市日内流动性模式的一个解释[J];世界经济;2002年11期
4 攀登,刘逖,刘海龙,吴冲锋;封闭式集合竞价交易策略模型及对沪市的实证检验[J];系统工程理论与实践;2004年01期
5 万树平;;上海股票市场流动性的度量与影响因素实证分析[J];系统工程理论与实践;2006年02期
6 李平;曾勇;;封闭式与开放式集合竞价机制下的价格发现分析[J];系统工程理论与实践;2006年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 ;Force10助力云计算[J];数字通信世界;2011年06期
2 何溪;;开放式理财产品,让钱“赚”起来[J];金融博览(财富);2011年06期
3 尹紫红;林菁;李燕;曾勇;;铁道工程“3+1”人才培养模式改革探讨[J];重庆与世界;2011年09期
4 吴晓英;;基于数控流水线技术的开放式数控系统构建[J];产业与科技论坛;2011年05期
5 连小卫;;家电卖场体验式营销再升级 体验东莞时尚电器3C品类产品开放式陈列[J];现代家电;2011年14期
6 刘浩;;电子商务开放式实验教学浅析[J];湖北经济学院学报(人文社会科学版);2011年07期
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8 张莹;;电子商务专业开放式立体化实践教学体系的设计与应用[J];中国成人教育;2011年11期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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2 李平;叶启亮;张子柯;;不同模式的开放式集合竞价的比较分析[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
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4 包敏;;以乡土体育为载体,深化开放式体育区域活动[A];国家教师科研基金十一五阶段性成果集(上海卷)[C];2010年
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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4 本报记者  姜楠;进一步完善开放式集合竞价机制[N];证券日报;2006年
5 上证所研究中心创新实验室;进一步完善开放式集合竞价机制[N];证券时报;2006年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 许香存;中国股市开收盘集合竞价与连续竞价交易机制的比较研究[D];电子科技大学;2008年
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6 迟嘉昱;基于网格的开放式决策支持系统研究[D];华中科技大学;2004年
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10 邓术军;开放式地图出版数据模型的研究[D];中国人民解放军信息工程大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 叶启亮;无做市商条件下的开放式集合竞价研究[D];电子科技大学;2011年
2 张剑;开放式数控系统的研究与应用[D];江苏大学;2003年
3 罗艳玲;高校开放式教师聘用管理研究[D];华中农业大学;2008年
4 张泽;开放式空间数据库引擎的多数据源研究[D];北京工业大学;2000年
5 彭孝松;开放式证券投资基金的风险研究[D];浙江大学;2003年
6 刘媖;开放式探究教学的实践研究[D];辽宁师范大学;2005年
7 张旭东;基于PC机的开放式直线交流伺服系统的研究[D];沈阳工业大学;2006年
8 陈巧玲;主体性开放式动态系统教学模式的实践探索[D];福建师范大学;2003年
9 胡雪芬;开放式数控系统及其在数控刻楦机中的应用研究[D];浙江大学;2005年
10 刘勇;开放式数控系统PCI接口电路的应用研究[D];大连理工大学;2005年
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