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《第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集》2011年
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基于蒙特卡洛法的存货质押融资VaR评估与应用研究

舒静  李少睿  
【摘要】:风险控制是存货质押融资发展的前提。本文重点研究由于市场不确定性所带来的质押物价格风险控制问题。控制方法通常是准确估算风险以设定合理的质押率。如果质押率设定过高,银行遭受风险的可能性较大;如果质押率设定过低,又满足不了企业的融资需求,并且银行也会受到利息损失。本文利用蒙特卡洛模拟法来研究不同历史数据长度下有色金属中的上海铝现货的VaR值与历史数据选择长度的关系,并进一步加入参数拨备金和安全系数来探讨与质押率的关系。结果显示,随着历史数据选择长度的增加,VaR值在缓慢增加,因而利用蒙特卡洛模拟法来计算VaR值和预测模拟价格时,理论上不宜选择较长的历史数据。
【作者单位】:西南财经大学工商管理学院
【分类号】:F224;F832.4;F252

【参考文献】
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【共引文献】
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