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《第三届(2008)中国管理学年会论文集》2008年
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不同时间长度下的利率平价实证检验与汇率变动分析

曾建华  李博  
【摘要】:本文利用2005年7月到2008年5月的数据,以国内银行间同业拆借利率和美国联邦基金有效利率及不同期限下国库券利率为两国基准利率,联系资本市场,先后在一天、一个月、六个月、一年的期限下讨论了我国汇改后汇率波动的多种影响因素。文章继承国外学者所给出的时变的风险溢价是非抛补利率平价不成立的主要因素这一结论,在短期情况下进行了脉冲响应分析,在长期情况下利用Chow检验和事件分析法进行了定性探讨,得出了汇率波动在短期内主要受资本市场影响,中期主要受控于利率波动即货币政策的变更以及长期下只受宏观经济状况影响的结论。
【作者单位】:北京航空航天大学经济管理学院
【分类号】:F832.6;F224

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