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《第十二届中国软科学学术年会论文集(下)》2016年
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基于GDP和M2因素的公司债券价差实证分析

黄杰敏  
【摘要】:使用沪、深交易所公司债券2008年9月19日至2012年6月1日每周到期收益的面板数据,利用变截距固定效应模型对决定公司债券价差的因素进行实证研究。首先根据企业家信心指数、消费者信心指数和企业景气指数分析宏观经济环境变化,然后利用时间序列回归来分析GDP变化率、M2增长率和汇率对公司债券收益率利差的影响,变量的选取依据国内外定性及定量研究。分析发现研究期间,经济有走弱趋势。实证分析表明,汇率对公司债券利差有重要影响。
【作者单位】:深圳信息职业技术学院
【关键词】:公司债券价差 信心指数 GDP M 汇率
【基金】:教育部人文社会科学研究规划基金项目(11YJA790152) 深圳市哲学社会科学项目(125A002) 深圳市教育科学规划项目(ybfz15136)
【分类号】:F832.51
【正文快照】:
一、引言用采购经理指数(PMI)预测宏观经济领先其他预(一)国内生产总值增长率(GDP)测指标7个月[2]。Kauffman(1999)对采购经理指Black、Kirkwood和Williams(2013)分析了澳大数(PMI)指标进行了系统完整的分析,并证明采购利亚公司债券,分析中考虑了国内生产总值增长率经理指数(P

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相关作者
>郭志明 >陈红
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