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《第三届海峡两岸会计学术研讨会论文集》2011年
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社保基金持股会计信息的市场反应——基于中国资本市场数据

刘永泽  唐大鹏  
【摘要】:近年来,社保基金作为一个机构投资者愈发被广大投资者所关注,社保基金在资本市场中的投资方向更是被投资者作为股票投资的热点领域。本文在介绍社保基金及其投资情况和相关理论分析的基础上,采用超额收益法和多元回归分析法,把社保基金持股信息作为研究对象,分析了我国资本市场对2009年四个季度和2010前两个季度总计6个季度公布的社保基金持股信息的反应。研究结果表明资本市场对社保基金持股信息具有明显的正反应,同时通过多元回归法证明这种市场反应确实是由社保基金持股信息的披露造成的。最后本文分析了上市公司股价市场反应的原因,并提出相关对策和建议。
【作者单位】:东北财经大学会计学院·中国内部控制研究中心
【分类号】:F842.6;F832.51;F233;F224

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