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《中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集(上)》2006年
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控股股东与盈余质量的关系——关联交易发生情况的传导机制研究

佟岩  王化成  
【摘要】:本文研究了控股股东、关联交易、盈余质量三者之间的内在关系,这在财务管理有关问题的研究中并不多见。已有研究中较多侧重于其中某两个问题,即使同时对三个问题有所涉及也仅限于描述,目前较少见到使用资本市场数据对三者关系进行分析的有关研究。在研究中我们发现,控股股东的不同控制程度对盈余质量有明显的非线性影响,进而发现关联交易在两者之间的非线性关系中扮演了重要角色。具体来说,本文使用2001、2002年中国上市公司的数据检验发现,当控股股东持股在50%及以下时,显著通过关联交易降低盈余质量,当控股股东持股超过50%时,则通过关联交易提高盈余质量。由于命题的选择涉及三者之间关系,为了证明传导关系成立,我们借用了管理学、心理学等领域中检验中介变量的方法,按照控股股东——关联交易——盈余质量的线索为三者搭建了一座桥梁。该方法在财务管理和会计领域使用资本市场的大样本数据进行研究尚属罕见。而且我们并没有拘泥于原有模型,而是根据数据需要将最小二乘法和逻辑斯蒂克回归相结合。
【作者单位】:中国人民大学商学院会计系
【分类号】:F276.6;F275

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