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波动持续性与金融资产风险分析

李汉东  方福康  
【摘要】:对金融风险度量的波动模型存在广泛的波动持续性现象,本文通过讨论广义自回归条件异方差模型(GARCH模型)的持续性性质,研究了在套利定价模型中金融资产组合的风险计量问题。我们得出结论.在套利定价模型的条件下,可以很容易找到金融资产之间的关于波动的功同持续关系,从而可以有效降低和规避资产组合的风险。

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