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《2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集》2009年
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基于蒙特卡罗方法的权证定价

张双  
【摘要】:权证是期权的一种初级形式,所以可以借鉴期权的定价方法来对权证定价。蒙特卡罗模拟方法是一种数值方法,核心思想是依据给定分布规律进行随机模拟,优点在于能处理许多盈亏状态复杂,尤其是路径依赖性权证。影响权证价值的因素包括标的股价、股息率、利率、波动率、剩余期限等。由于我国目前证券市场上现的权证多为股本权证,且大多存在路径依赖性,所以文章在综合考虑了对收益率、波动率进行修正后的参数估计以及股权稀释效应的基础上,将蒙特卡罗模拟方法应用于我国证券市场中权证产品的估价,并对结果进行分析。
【作者单位】:山东大学经济研究院
【分类号】:F224;F832.51

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【参考文献】
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