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《第二届中国智能计算大会论文集》2008年
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MWZ模型框架下的交易者互动模型研究

王秀敏  应益荣  
【摘要】:市场操纵阻碍了期货市场正常功能的发挥, 严重影响了期货市场交易的公平和效率。尤其在中国加入 WTO 后,资本市场将逐渐变得更加开放,如果处理不好将会酿成重大的金融风险乃至全球性的金融危机。因此,阻遏潜在的和正在进行中的市场操纵是期货市场风险控制的重要内容。本文将从中国期货市场交易者群体和风险管理的现状出发, 以期货操纵策略的流动性约束角度为切入点,通过 MWZ 模型框架构建交易者互动模型,考察中国期货市场的交易者互动问题。分析结果表明:交易者互动过程对市场操纵施加了"隐性"的风险控制。最后,本文将针对中国期货市场现状和分析结果提出相应的建议。
【作者单位】:上海大学国际工商与管理学院 上海大学国际工商与管理学院
【分类号】:F724.5;F224

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