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《第九届中国青年信息与管理学者大会论文集》2007年
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可分离交易债券权证的价值偏差分析

韩娟  应益荣  
【摘要】:本文综述了可分离交易债券权证定价模型的主要文献,探究了权证的理论价值与实际价值产生偏差的原因,建立了权证实际价格与理论价格的偏差值的非线性回归模型,并以马钢 CWB1、中化 CWB1、伊利 CWB1和长电 CWB1为例进行了实证分析,结果表明所建立的模型拟合效果良好。本文的研究发现对监管部门有一定的参考意义。

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 李争华;宝钢分离交易可转债定价研究[D];电子科技大学;2008年
2 魏兴超;中国权证市场价格偏离研究[D];天津大学;2009年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前8条
1 张凡;考虑股本稀释效应的认股权证定价模型[J];华北水利水电学院学报;2005年02期
2 程英春;陈为涛;;认股权证定价模型及其应用的研究[J];黑龙江金融;2005年12期
3 姜诚;;认股权证定价的简单思路及考虑因素[J];社会科学家;2005年S1期
4 张麒;;泡沫时期中国权证产品收益率的可预测性研究[J];特区经济;2006年09期
5 李存行;;认股权证的定价研究[J];统计与决策;2006年02期
6 龚朴;何志伟;;可转换公司债券复合期权定价方法[J];系统工程理论方法应用;2006年01期
7 何翔,周喜;武钢权证定价与策略分析[J];证券导刊;2005年44期
8 焦健;;股权分置改革中的公司认股证定价探讨——以长电权证定价为例[J];证券市场导报;2005年12期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 傅强;王晓勤;;基于中国股权结构的多种权证定价模型及比较[J];重庆大学学报(社会科学版);2007年03期
2 王松涛;李娜;;香港认股权证市场与房地产市场互动关系研究[J];财经问题研究;2006年11期
3 李学峰;张舰;;权证市场的波动:特点、成因及对我国金融衍生品市场发展的启示[J];当代经济管理;2008年09期
4 边迪秋;王思懿;;加回购条款的股本认股权证定价研究[J];改革与开放;2009年07期
5 黄珍;苑慧玲;倪丽云;;基于Copula函数和蒙特卡洛模拟方法的权证定价[J];科技和产业;2012年11期
6 林珊珊;周圣武;;跳扩散过程下带违约风险的可转换债券定价[J];河南师范大学学报(自然科学版);2012年05期
7 朱国华;方毅;;基于我国权证交易规则的权证定价模型修正[J];求索;2010年09期
8 李科;管泽锋;;购权证价格影响因素初探——基于中化权证运动的实证分析[J];企业导报;2009年05期
9 张颖;;权证市场的波动对我国金融衍生品市场发展的启示[J];市场周刊(理论研究);2008年05期
10 韩立岩;刘韧陶;;我国股改权证的价格泡沫及影响因素[J];首都经济贸易大学学报;2007年02期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 唐敏;应益荣;;可赎回可转换债券的定价分解公式[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年
2 陆俊成;张寄洲;;认股权证的定价公式[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 侯迎春;认股权证定价模型和方法及在我国的应用研究[D];对外经济贸易大学;2007年
2 张忠永;中国上市公司股权再融资中的定价理论与实证研究[D];对外经济贸易大学;2007年
3 傅永昌;中国沪深权证市场实证和应用若干问题研究[D];西南交通大学;2008年
4 黄宇红;中国权证定价效率及其市场风险管理研究[D];华中科技大学;2007年
5 刘妍;水权交易的相关理论和方法研究[D];天津大学;2007年
6 秦洪元;交易成本/交易限制下的期权定价[D];厦门大学;2008年
7 曲爱丽;基于函数型数据分析的沪深权证市场研究[D];厦门大学;2009年
8 代军;我国权证市场的定价问题研究[D];华中科技大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 彭晓;我国可转换债券的定价理论及实证研究[D];东华大学;2011年
2 王宁;中国证券市场权证定价方法研究[D];陕西师范大学;2011年
3 何显婷;权证市场与股票市场的波动溢出效应研究[D];陕西师范大学;2011年
4 史庆盛;中国可转换债券的定价模型及算法研究[D];华南理工大学;2011年
5 刘露露;新会计准则体系下上市公司每股收益披露的信息含量研究[D];宁波大学;2011年
6 孔明明;基于最小二乘蒙特卡洛模拟改进方法的可转债定价研究[D];西南财经大学;2011年
7 刘颖辉;我国认股权证的价格分析[D];对外经济贸易大学;2006年
8 纪键;权证定价模型有效性检验[D];对外经济贸易大学;2006年
9 张寒之;股权分置改革中的对价权证研究[D];浙江大学;2006年
10 李轶婷;股权分置改革中认股权证的应用研究[D];吉林大学;2006年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 黎实,彭作祥,庞皓;金融时序数据建模中的模型设定问题[J];财经科学;2005年03期
2 马军;余芳;;关于我国无风险收益率选择研究[J];财会通讯(学术版);2006年01期
3 刘娥平;史扬;;分离债与可转债发行条款的比较分析[J];财会通讯(学术版);2007年11期
4 李学峰;张舰;;权证市场的波动:特点、成因及对我国金融衍生品市场发展的启示[J];当代经济管理;2008年09期
5 宋健,曾勇;EVA计算中无风险收益率指标选取方法的探讨[J];电子科技大学学报(社科版);2003年04期
6 于亦文;;实际波动率与GARCH模型的特征比较分析[J];管理工程学报;2006年02期
7 范为;陈宇;;中国权证市场认购权证的价格偏误研究[J];管理学报;2008年03期
8 岳朝龙;上海股市收益率GARCH模型族的实证研究[J];数量经济技术经济研究;2001年06期
9 刘维奇;谢黎旭;;权证市场和基础市场关系研究——基于二元GARCH模型的实证分析[J];数量经济技术经济研究;2008年01期
10 李存行;;认股权证的定价研究[J];统计与决策;2006年02期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 鲁欣;我国分离交易可转债定价研究[D];苏州大学;2007年
【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 刘梦洁;我国分离交易可转债实际价格与理论价值比较研究[D];西南财经大学;2009年
2 银梅;定向增发指数的风险对冲策略[D];电子科技大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 齐安甜,张维;企业并购投资的期权特征及经济评价[J];系统工程;2001年05期
2 龚朴,赵海滨,司继文;可转换债券定价的有限元方法[J];数量经济技术经济研究;2004年02期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 吴敬;;可分离转换债券价值评估及风险分析[J];华北金融;2008年06期
2 苗杰;师恪;;连续时间下的可分离债券的定价[J];数学的实践与认识;2009年15期
3 王彦;马俊海;;权证定价理论方法的发展过程及未来研究展望[J];河南金融管理干部学院学报;2008年03期
4 马俊海;王彦;;认股权证定价的蒙特卡罗模拟方法及其改进技术[J];管理工程学报;2010年03期
5 苗杰;师恪;银建华;;随机利率下的可分离债券的定价[J];数学的实践与认识;2011年09期
6 孙建全;韩伯棠;孙树垒;;含可扩展的多个认股权证的定价研究[J];统计与决策;2007年09期
7 吴雷雷;;沪深证券市场权证市场价格与理论价格的偏离分析[J];宁波工程学院学报;2009年02期
8 丰德民;薄晓旭;;基于人工神经网络的权证定价模型研究[J];市场经济与价格;2011年05期
9 代军;;权证定价中B-S模型与CSR模型的比较[J];中国管理科学;2009年05期
10 何哲飞;;五粮权证价格的实证分析[J];科技信息(学术研究);2008年21期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 韩娟;应益荣;;可分离交易债券权证的价值偏差分析[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年
2 丁飞鹏;马路安;何穗;;宝钢权证对其股价波动的影响[A];第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集[C];2006年
3 张双;;基于蒙特卡罗方法的权证定价[A];2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 傅永昌;中国沪深权证市场实证和应用若干问题研究[D];西南交通大学;2008年
2 吴鑫育;权证定价模型及其实证研究[D];湖南大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 毕艳林;我国欧式认股权证价格影响因素的实证分析[D];武汉理工大学;2010年
2 肖倩;认股权证稀释效应分析[D];对外经济贸易大学;2007年
3 华佳;中国权证价格和股票价格间线性与非线性Granger因果关系分析[D];厦门大学;2008年
4 刘颖辉;我国认股权证的价格分析[D];对外经济贸易大学;2006年
5 李艳;我国认股权证定价的研究与应用[D];江西财经大学;2006年
6 钟珍;我国权证发行对标的股票影响的实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
7 汪玉英;我国上市公司认股权证市场定价偏差的实证研究[D];中南大学;2007年
8 王晓勤;基于同一主体的多种认股权证定价模型及其比较[D];重庆大学;2008年
9 苗杰;可分离债券的定价[D];新疆大学;2007年
10 彭博;中国股票认股权证的定价研究[D];厦门大学;2007年
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