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《第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集》2006年
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宝钢权证对其股价波动的影响

丁飞鹏  马路安  何穗  
【摘要】:本文用ARIMA-GARCH模型检验了宝钢权证交易对其标的资产波动的影响,并把波动率和信息联系起来。发现在权证发行后股价的波动性减小了,而且没有ARCH效应,这是因为权证的交易降低了信息的传递速度,显示出宝钢权证的发行是不合适的。

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