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《中国企业运筹学》2009年
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全流通下KMV模型中的违约点修正及实证研究

潘洁  周宗放  
【摘要】:KMV模型是度量信用风险的重要模型之一。然而KMV模型是基于西方成熟的市场体系发展而来的,未必完全适用于发展中国家的市场。KMV模型的重要参数是对公司市场价值和违约点的计算。在我国股权分置改革前,不少学者针对股权分置下如何应用KMV模型展开了深入研究。如今,股权分置改革基本结束,对此,本文基于在全流通的市场下,研究如何应用KMV模型,并得到了在全流通市场下违约点的计算公式,并在此基础上对我国部分上市公司的信用风险进行了实证研究。
【作者单位】:电子科技大学经济与管理学院
【分类号】:F830;F224

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 喻珠峰;基于LT模型的上市公司信用风险度量和管理研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
2 林娟;基于Logistic模型和KMV模型的我国上市公司违约率实证分析[D];东北财经大学;2011年
3 吴召芬;上市公司信用风险度量的实证研究[D];武汉理工大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
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2 孙小琰;沈悦;罗璐琦;;基于KMV模型的我国上市公司价值评估实证研究[J];管理工程学报;2008年01期
3 杜本峰;实值期权理论在信用风险评估中的应用[J];经济经纬;2002年03期
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王宪全;;信用风险测量指标体系研究[J];商业研究;2007年07期
2 施锡铨,邹新月;典型判别分析在企业信用风险评估中的应用[J];财经研究;2001年10期
3 石晓军,陈殿左;债权结构、波动率与信用风险——对中国上市公司的实证研究[J];财经研究;2004年09期
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5 张泽京;陈晓红;王傅强;;基于KMV模型的我国中小上市公司信用风险研究[J];财经研究;2007年11期
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7 闫海峰;华雯君;;基于KMV模型的中国上市公司信用风险研究[J];产业经济研究;2009年03期
8 汪季玉,王金桃;基于可能-满意度方法的个人信贷决策模型研究[J];系统工程;2003年03期
9 张玲,杨贞柿,陈收;KMV模型在上市公司信用风险评价中的应用研究[J];系统工程;2004年11期
10 谭久均;财务指标与违约距离相融合的上市公司财务预警模型[J];系统工程;2005年09期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 刘志伟;刘旭;郑国际;;基于IKMV模型的上市公司信用违约风险管理[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
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3 李丽;周宗放;;基于修正KMV模型的集团公司信用风险度量[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
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5 姚宏刚;曾勇;方洪全;;累积Logistic回归模型在住房抵押贷款风险等级评估中的应用[A];中国企业运筹学[C];2006年
6 游桂云;韩思颖;刘铮;;我国银行间信用风险缓释工具定价研究[A];2011年全国电子信息技术与应用学术会议论文集[C];2011年
7 邢丹;;建构信用体系的几点建议[A];中国商法年刊第二卷(2002)[C];2002年
8 ;Enactment of Default Point in KMV Risk Model on CMBC,SPDB,CMB,HUAXIA BANK and SDB[A];第五届(2010)中国管理学年会——管理科学与工程分会场论文集[C];2010年
9 石晓军;王立杰;;信用风险中性定价方法及实证研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
10 ;CRM Pricing Research of China’s Inter-bank[A];Information Technology and Computer Science—Proceedings of 2012 National Conference on Information Technology and Computer Science[C];2012年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张目;高技术企业信用风险影响因素及评价方法研究[D];电子科技大学;2010年
2 张北阳;上市公司信用风险、公司治理和企业绩效关联研究[D];吉林大学;2011年
3 程砚秋;基于支持向量机的农户小额贷款决策评价研究[D];大连理工大学;2011年
4 陈泽鹏;新创小型企业间接融资的信用风险评价研究[D];华南理工大学;2011年
5 刘迎春;我国商业银行信用风险度量和管理研究[D];东北财经大学;2011年
6 王煦逸;商业银行客户资信评价模糊综合判别模型及其敏感性分析[D];复旦大学;2003年
7 刘国强;商业银行表外业务的研究[D];东北农业大学;2003年
8 王福林;个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究[D];浙江大学;2004年
9 邵欣炜;基于VaR的金融风险度量与管理[D];吉林大学;2004年
10 史宝平;商业银行信用管理绩效评价理论研究[D];西北大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭伟;中小商业银行信用风险管理研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 生乐;中国商业银行金融成熟度的测定与实证研究[D];大连理工大学;2010年
3 李雪;中信银行信用风险管理研究[D];大连理工大学;2010年
4 周静;商业银行集团客户授信风险成因及控制[D];湘潭大学;2010年
5 邹永成;我国商业银行集团客户信贷风险研究[D];湘潭大学;2010年
6 谢煌;基于巴塞尔新资本协议的我国商业银行信用风险内部评级研究[D];湘潭大学;2010年
7 周梦星;农村商业银行信贷风险管理问题研究[D];苏州大学;2010年
8 安涛;我国商业银行信用风险管理研究[D];南京财经大学;2010年
9 宋晓丽;基于违约距离的财务危机预警模型实证研究[D];浙江大学;2011年
10 王裕粟;基于数据挖掘的客户信用评级模型的设计与实现[D];电子科技大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 尹宗成;田峰;吴永辉;;商业银行信用风险及评估方法应用述评[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2008年05期
2 孙恒;;加强我国银行业风险管理提高商业银行核心竞争力[J];商业研究;2006年01期
3 王宪全;;信用风险测量指标体系研究[J];商业研究;2007年07期
4 李洋;王立海;;基于主成分分析法的供应商信用评价[J];商业研究;2009年08期
5 李正波;高杰;;农户信用社贷款的信用风险判别分析[J];山东工商学院学报;2007年01期
6 刘劲;;我国商业银行风险管理研究[J];成都行政学院学报(哲学社会科学);2006年03期
7 施锡铨,邹新月;典型判别分析在企业信用风险评估中的应用[J];财经研究;2001年10期
8 张玲,曾维火;基于Z值模型的我国上市公司信用评级研究[J];财经研究;2004年06期
9 于立勇,詹捷辉;基于Logistic回归分析的违约概率预测研究[J];财经研究;2004年09期
10 石晓军,陈殿左;债权结构、波动率与信用风险——对中国上市公司的实证研究[J];财经研究;2004年09期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 汤俊;肖健华;吴今培;;基于支持向量回归的商业银行信贷风险评估[A];中国运筹学会第八届学术交流会论文集[C];2006年
2 姚宏刚;曾勇;方洪全;;累积Logistic回归模型在住房抵押贷款风险等级评估中的应用[A];中国企业运筹学[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 张健;信用风险的度量与管理研究[D];复旦大学;2003年
2 吴忱;开放经济条件下金融传染微观机理研究[D];复旦大学;2003年
3 金正茂;现代商业银行信用风险管理技术研究[D];复旦大学;2005年
4 冯启德;新巴塞尔协议视角的商业银行信用风险管理研究[D];复旦大学;2006年
5 李晓庆;违约风险度量模型及在上市企业中的应用研究[D];河海大学;2007年
6 冯建友;现代信用风险管理模型的发展与比较研究[D];中国科学技术大学;2007年
7 李兴法;信用风险理论、模型及应用研究[D];东北财经大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 孟阳;银行信用风险计量模型的分析与借鉴[D];东北财经大学;2003年
2 周子元;信用风险计量的结构模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年
3 赵玉旭;现代信用风险量化模型在我国银行中的应用研究[D];中南大学;2003年
4 赵学忠;信用风险计量模型与实证研究[D];河北工业大学;2005年
5 刘霞倩;结构化模型下公司债券及信用衍生产品的定价研究[D];华东师范大学;2005年
6 王涛;巴塞尔新资本协议下我国商业银行信用风险内部评级研究[D];吉林大学;2005年
7 李义鹏;信用风险定价理论述评[D];武汉大学;2005年
8 王莹;我国上市公司信用风险的实证研究[D];吉林大学;2006年
9 王小华;信用风险结构模型的理论方法及实证研究[D];上海财经大学;2005年
10 周恒;我国商业银行基于KMV模型的上市公司信用风险度量[D];厦门大学;2006年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 陈元燮,陈欣;建立我国企业债券信用评级制度问题研究[J];财经研究;1999年08期
2 薛锋,关伟,乔卓;上市公司信用风险度量的一种新方法——KMV[J];西北工业大学学报(社会科学版);2003年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 周子元;杨永生;;用违约距离判别信用风险:一个实证研究[J];审计与经济研究;2007年02期
2 王建稳;梁彦军;;基于KMV模型的我国上市公司信用风险研究[J];数学的实践与认识;2008年10期
3 闫海峰;华雯君;;基于KMV模型的中国上市公司信用风险研究[J];产业经济研究;2009年03期
4 金春晓;;金融危机中上市公司信用风险变化——基于KMV模型的实证分析[J];经济研究导刊;2011年05期
5 刘迎春;刘霄;;基于GARCH波动模型的KMV信用风险度量研究[J];东北财经大学学报;2011年03期
6 王东东;;浅析商业银行信用风险度量——基于KMV模型[J];技术与市场;2011年08期
7 翟东升;张娟;曹运发;;KMV模型在上市公司信用风险管理中的应用[J];工业技术经济;2007年01期
8 李磊宁;张凯;;我国上市公司违约点选择问题研究——基于KMV模型[J];广西金融研究;2007年10期
9 夏红芳;马俊海;;基于KMV模型的上市公司信用风险预测[J];预测;2008年06期
10 曹黄;;基于KMV模型的我国上市公司信用风险实证研究[J];东方企业文化;2011年10期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 潘洁;周宗放;;全流通下KMV模型中的违约点修正及实证研究[A];中国企业运筹学[C];2009年
2 康宇虹;孙德鹏;郜中华;;KMV模型在我国上市公司信用风险度量中的实证研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
3 袁振兴;刘秋顺;李建荣;;上市公司社会责任信息自愿披露影响因素的实证研究——来自我国石油、化工行业上市公司的证据[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
4 李轶男;刘赟青;;我国上市公司股权融资偏好影响因素分析[A];第四届农业政策理论与实践研讨会——农民专业合作组织发展与制度建设论文集[C];2007年
5 胡天彤;许永龙;;时间序列分析在上市公司投资价值预测中的应用[A];2004中国控制与决策学术年会论文集[C];2004年
6 潘东旭;查冬兰;;上市公司诚信影响因素实证研究[A];2011年安徽省科协年会——机械工程分年会论文集[C];2011年
7 岳朝龙;岳香;;上市公司经营者报酬与公司绩效关系实证分析[A];现代工业工程与管理研讨会会议论文集[C];2006年
8 李金;李仕明;严整;;我国上市公司股权再融资风险与绩效分析[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
9 岳朝龙;岳香;;上市公司经营者报酬与公司绩效关系实证分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
10 章雁;;上市公司股权激励实施效果实证研究——基于2009年沪深股市A股经验数据[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 秦洪;毛利惊人:2005年地产类上市公司景象[N];中国房地产报;2006年
2 欧阳波;武汉商联集团囊收三家上市公司[N];中国证券报;2007年
3 本报记者  袁小可;扶优祛劣有利上市公司长期发展[N];上海证券报;2006年
4 本报记者  田露;房地产业冷暖未卜 上市公司出入频繁[N];上海证券报;2006年
5 陈其珏;五大行业上市公司有望受益[N];上海证券报;2007年
6 张馨月;李荣融:央企上市公司损失“会补回来”[N];第一财经日报;2008年
7 记者 刘玉珊;冯昕会见马来西亚中华总商会顾问刘南辉[N];平顶山日报;2009年
8 本报记者 苏日娜;戏剧性博弈,角力中成长[N];中国煤炭报;2009年
9 本报记者 李春 实习生 李涵宇;上市公司商标问题亟待引起重视[N];中国工商报;2011年
10 冯光明;疯狂“圈地”加大市场风险[N];中国改革报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 巩娜;上市公司管理者股权激励研究[D];吉林大学;2009年
2 李丹;我国上市公司发展规模的实证研究[D];华中科技大学;2004年
3 杜晓宇;中国上市公司高管变更期间业绩预告披露行为研究[D];吉林大学;2009年
4 姚禄仕;上市公司可持续发展研究[D];合肥工业大学;2009年
5 李亮;上市公司再融资规模与市场效应研究[D];西南交通大学;2008年
6 刘昱熙;中国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露理论与实证研究[D];暨南大学;2007年
7 陈丽蓉;非审计服务对中国上市公司审计独立性的影响研究[D];重庆大学;2008年
8 李洪;基于利益相关者理论的我国上市公司独立董事治理机制研究[D];重庆大学;2008年
9 梁英;产品市场竞争对公司治理绩效影响的研究[D];吉林大学;2009年
10 刘阳;制度制约下的上市公司高管变更的研究[D];暨南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 冯光普;上市公司信用风险度量及违约距离影响因素的实证分析[D];东北财经大学;2007年
2 张凯;我国上市公司信用风险度量研究[D];中央财经大学;2008年
3 王宏梅;信用风险度量模型及KMV模型在我国上市公司的应用研究[D];武汉理工大学;2007年
4 李水;深证中小板上市公司的信用风险评估[D];东华大学;2010年
5 阚绪建;我国中小上市公司信用风险分析[D];西南财经大学;2011年
6 朱卫兵;基于期权定价理论的上市公司信用风险度量研究[D];暨南大学;2008年
7 伍韦;我国上市公司信用风险度量研究[D];湖南大学;2007年
8 李春丽;基于KMV模型的我国上市公司信用风险度量[D];吉林大学;2009年
9 舒红蕾;我国上市公司募集资金投向变更与公司经营业绩的研究[D];南京财经大学;2010年
10 朱顺熠;我国上市公司自愿性会计信息披露监管探析[D];江西财经大学;2010年
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