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《中国企业运筹学》2009年
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我国权证与股票市场的Granger因果检验及显著性分析

张国武  田益祥  
【摘要】:随着金融危机全球蔓延,各国金融市场异常动荡,权证等金融衍生产品的风险加剧。了解权证和股票市场的相互关系,使交易主体能更好地全面认识和把握交易环境,以便避免风险就显得尤为重要。本文在对我国权证及其标的股票的收益率进行Granger因果关系分析的基础上,采用"成对比较检验"的方法,检验权证市场与标的股票市场之间的Granger因果关系是否显著。实证结果表明认沽权证市场与股票市场存在较为显著的单向影响。认沽权证在我国没有卖空机制的情况下,发挥了其与标的资产组合以对冲风险的作用。
【作者单位】:电子科技大学经济与管理学院
【分类号】:F832.51;F224

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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前2条
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【共引文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
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【二级参考文献】
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【相似文献】
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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2 阙伟贤;中国权证市场规范性研究[D];暨南大学;2007年
3 殷华;我国权证市场发展的研究[D];苏州大学;2006年
4 段宇信;中国权证市场的发展研究[D];西南财经大学;2007年
5 谢黎旭;权证市场和基础市场关系研究[D];山西大学;2008年
6 叶迪;我国权证市场的理论与应用研究[D];山东大学;2009年
7 罗艳;中国权证市场有效性研究[D];山西财经大学;2010年
8 郭毅芝;论我国权证市场的发展[D];云南财经大学;2011年
9 崔盼;我国权证市场风险评价案例研究[D];昆明理工大学;2009年
10 张敏;基于行为金融学的我国权证市场投资策略研究[D];浙江工商大学;2010年
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