实物期权在风险投资合约中的应用

【摘要】：本文假设风险投资项目价值服从几何布朗运动,首先研究风险投资家以可转换优先股为投资工具时的最优合约设计,进一步运用实物期权方法研究风险投资合约可转换条款的期权价值。研究发现风险投资家可以通过设计可转换优先股的转换成本有效地激励创业者使其所拥有的期权价值最大化。

【作者单位】：电子科技大学管理学院电子科技大学管理学院电子科技大学管理学院
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70540022) 教育部“新世纪优秀人才支持计划”项目(教技函[2005]35号) 电子科技大学青年基金项目(JX03142)资助
【分类号】：F830.59;F224

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	【参考文献】
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中国期刊全文数据库

前2条

1	安实,何琳,王健;基于实物期权的风险投资决策模型研究[J];哈尔滨工业大学学报;2002年03期
2	杨青,殷林森;基于期权定价理论的多阶段风险投资决策模型[J];科技进步与对策;2004年05期

	【共引文献】
	【共引文献】

中国期刊全文数据库

前10条

1	阳向军;杨善朝;;期权定价理论在R&D项目投资决策中的应用探讨[J];商业研究;2006年17期
2	南旭光;周志高;;基于控制权分配的创业投资双边道德风险激励[J];重庆广播电视大学学报;2009年01期
3	罗慧英;南旭光;;创业投资中规避道德风险的股权融资契约设计[J];重庆科技学院学报(社会科学版);2009年02期
4	孙树垒;;我国特许经营双方道德风险:现状、理论及实证分析[J];产业经济研究;2008年02期
5	常颖;陈南平;;基于实物期权理论的房地产投资研究[J];东方企业文化;2010年18期
6	刘明;;我国海洋高技术产业的金融支持研究[J];当代经济管理;2011年02期
7	钱钢;胡伟伟;;供应链管理系统形式化安全模型研究[J];工业技术经济;2007年08期
8	王冬美;;基于融资的初创期高新技术企业价值评估研究[J];消费导刊;2008年21期
9	刘明;;我国海洋高技术产业的金融支持研究[J];区域金融研究;2011年03期
10	李云鹤;买忆媛;李湛;;法律效力、信任与创业投资合同强度选择[J];工业工程与管理;2009年06期

中国重要会议论文全文数据库

前3条

1	苏云;曾勇;郭文新;;双边道德风险下的可转换证券融资[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2007年
2	郭文新;苏云;曾勇;;风险规避、双边道德风险与风险投资的融资结构[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年
3	王声凑;曾勇;;企业家过度自信情形下创业企业项目价值的研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库

前10条

1	付玉秀;创业投资的风险管理机制研究[D];浙江大学;2003年
2	温晓芳;实物期权在半导体产业投资决策中的应用[D];对外经济贸易大学;2004年
3	黄生权;基于实物期权理论的矿业投资决策理论与方法研究[D];中南大学;2006年
4	王五祥;基于行为金融的期权博弈投资战略分析[D];天津大学;2006年
5	赵永生;基于实物期权的房地产投资基金资产价值研究[D];上海交通大学;2007年
6	赵振武;风险投资评估与决策研究[D];天津大学;2005年
7	刘涛;基于实物期权的房地产开发投资决策理论研究[D];上海交通大学;2007年
8	李耀鼎;不确定条件下的船舶投资决策研究[D];上海海事大学;2007年
9	殷林森;基于双边道德风险的创业投资契约设计研究[D];上海交通大学;2008年
10	陈阳;产品创新项目风险评估方法及应用研究[D];国防科学技术大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	帅领;基于实物期权的创业投资决策方法探讨[D];江西财经大学;2010年
2	李建勤;新三板企业的特征分析及其股权价值评估[D];南京财经大学;2010年
3	梁海灿;基于实物期权的高校科研人员绩效评估研究[D];华南理工大学;2010年
4	李慧忠;实物期权在商业地产投资决策中的应用[D];北京物资学院;2011年
5	常战胜;基于实物期权理论的中国卷烟销售终端体系投资决策研究[D];南京航空航天大学;2009年
6	张正泽;基于实物期权的燃煤电站CCS投资决策研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
7	师艳利;存货质押融资的物流金融服务定价研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
8	梁靖廷;基于实物期权理论的风险投资决策方法研究[D];武汉理工大学;2003年
9	吴先华;实物期权理论在风险投资决策中的应用研究[D];武汉理工大学;2003年
10	周显静;我国风险投资的风险系统管理研究[D];西南交通大学;2003年

	【二级参考文献】
	【二级参考文献】

中国期刊全文数据库

前5条

1	高芳敏,钱水土,盛建平;实物期权在风险投资决策中的应用研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2001年01期
2	胡宗义,谭政勋;期权定价理论与净现值法在投资决策中的比较分析[J];财经理论与实践;2002年01期
3	许民利,张子刚;应用实物期权理论评价R&D投资[J];系统工程;2001年01期
4	曹细玉;期权定价理论在风险投资项目决策中的应用[J];工业技术经济;2001年05期
5	安实,赵泽斌,于力勇;我国风险投资基金投资高科技企业的发展策略研究[J];中国软科学;2000年05期

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中国期刊全文数据库

前10条

1	梅世云;;美国次贷危机的道德风险与伦理救援[J];投资研究;2010年03期
2	李世泽;;国际融资中的道德风险研究[J];黑龙江金融;2011年05期
3	宋国生;;道德风险:农信社贷款新的风险点[J];吉林金融研究;2009年09期
4	赵薇;;实物期权在竞争战略中的应用研究[J];绿色财会;2011年06期
5	邓露;李清;;预防性储蓄理论与城镇居民消费行为探析[J];商业文化(上半月);2011年07期
6	包春辉;;对专利评估中实物期权方法的简要评述[J];东方企业文化;2011年04期
7	李光;王宇晨;;基于危机视角的联邦存款保险制度[J];东方企业文化;2011年10期
8	张宋一;穆瑞田;;风险投资者对创业企业家道德风险的防范[J];河北理工大学学报(社会科学版);2011年05期
9	康义;张业民;苏强;;道德风险、优化方案:构建存款保险制度的理性思考[J];华北金融;2011年08期
10	李秀萍;;金融机构高级管理人员道德风险的防范[J];黑龙江金融;2001年11期

中国重要会议论文全文数据库

前10条

1	许群英;曾勇;郭文新;;实物期权在风险投资合约中的应用[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2007年
2	肖智;邹刚;;基于蚁群算法的实物期权方法在R＆D投资中的应用[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
3	于兆吉;毛强;刘秀晨;;基于实物期权方法的企业并购决策方法的研究[A];科学发展与社会责任（B卷）——第五届沈阳科学学术年会文集[C];2008年
4	刘锡良;曾欣;;中国金融体系的脆弱性与道德风险[A];“世界经济格局的变化与中国金融的发展和创新”研讨会暨第二届中国金融论坛论文集[C];2004年
5	吴卫星;付晓敏;;信心比黄金更重要?——关于投资者参与和资产价格的理论分析[A];第五届（2010）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年
6	余佑明;;防范金融道德风险的对策与措施[A];新时期反腐倡廉研究文集[C];2007年
7	陈松劲;;实物期权理论在IT投资评估中的应用[A];中国企业运筹学[C];2006年
8	林则夫;陈德泉;;基于实物期权的投资项目风险管理[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年
9	郭文新;苏云;曾勇;;风险规避、双边道德风险与风险投资的融资结构[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年
10	曹国华;陈冀;;随机利率、时间偏好不一致与实物期权定价[A];第十届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2008年

中国重要报纸全文数据库

前10条

1	记者王如晨;中芯国际获中投2.5亿美元投资[N];第一财经日报;2011年
2	本报评论员;高度重视和防范道德风险[N];金融时报;2004年
3	大势李;确定性与不确定性[N];期货日报;2008年
4	国元证券陈琦;把握不确定性中的确定性以应对新高[N];上海证券报;2009年
5	本报记者李鹏;屈宏斌：最大的不确定性是通胀[N];中国房地产报;2011年
6	中原证券;文峰股份异地扩张不确定性大[N];东方早报;2011年
7	杜静;美股暴跌缘于经济不确定性增加[N];中华工商时报;2011年
8	贾建华;从容应对道德风险[N];中华合作时报;2004年
9	杨发根;防范道德风险[N];金融时报;2001年
10	罗颂华;防范银行道德风险[N];金融时报;2002年

中国博士学位论文全文数据库

前10条

1	张营;我国通货膨胀率波动、不确定性与宏观经济运行研究[D];吉林大学;2009年
2	沈能;技术创新的金融安排研究[D];大连理工大学;2008年
3	赵晓英;不确定性对我国城镇居民消费和投资组合选择的影响研究[D];湖南大学;2007年
4	贺向明;商业银行信贷行为研究[D];西南财经大学;2007年
5	肖龄;不良贷款价值评估理论研究[D];西南财经大学;2008年
6	李珏;实物期权理论在国际投资决策中的应用[D];浙江大学;2005年
7	张光华;美国次贷危机研究—基于信息经济学的思考[D];吉林大学;2011年
8	杨志明;中国国有商业银行贷款信用风险研究[D];华中科技大学;2005年
9	王保岳;资产证券化风险研究[D];中国社会科学院研究生院;2009年
10	赵振武;风险投资评估与决策研究[D];天津大学;2005年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	胡学鹏;基于实物期权的风险投资项目决策研究[D];南京航空航天大学;2005年
2	钟任智;基于实物期权理论的房地产投资项目评估与决策研究[D];东南大学;2006年
3	刘晓颖;实物期权理论及其在风险投资决策中的应用[D];厦门大学;2007年
4	吴江华;不确定条件下实物期权投资[D];北京邮电大学;2008年
5	姚梅;不确定环境下的实物期权定价[D];重庆大学;2009年
6	潘立;创业投资的资本资产定价研究[D];河南科技大学;2008年
7	宋娜娜;房地产投资信托基金投资项目的期权价值研究[D];中南大学;2009年
8	卢珍菊;创业投资的企业价值评估[D];苏州大学;2006年
9	康丹;基于实物期权的风险投资项目估价[D];华中科技大学;2006年
10	许群英;实物期权在风险投资中的应用研究[D];电子科技大学;2007年

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