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《Proceedings of the 2011 Chinese Control and Decision Conference(CCDC)》2011年
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Characterizations of No-Arbitrage in Frictional Markets by Optimality

【摘要】:In this paper,we extend the martingale analysis of no-arbitrage pricing with transaction costs,bid-ask spreads and taxes.We also establish the equivalence of a no-arbitrage condition for the existence of different shadow prices of certain optimal problem,and give a further characterization of noarbitrage by means of the duality theory of optimization.

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