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《2009中国控制与决策会议论文集(2)》2009年
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基于期权博弈的多因素投资决策模型

余冬平  
【摘要】:本文在产品市场需求与运营成本两重随机性以及两者具有相关性的条件下,建立了一个不对称双头垄断期权博弈分析框架,探讨了企业最优战略投资决策规则。在导出企业投资价值函数和最优投资临界值的基础上,重点分析了企业最优投资策略均衡规则及各均衡存在的条件,并就各参数对企业最优投资临界值的影响进行了比较静态分析,结果表明:当考虑多个随机因素及其相关性时,不确定的增大并不一定总是提高最优投资临界值;最后结合数值释例探讨了成本不对称、先动优势和两随机因素相关性程度对企业投资临界值和均衡结果的影响,得出了一些有意义的结论,并予以了解释,进一步验证和充实了我们的理论分析结果。
【作者单位】:中央财经大学国防经济与管理研究院
【基金】:国家自然科学基金资助项目(70801067)
【分类号】:F830.59

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