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《第三届中国金融论坛论文集》2004年
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中国可转债市场效率的随机占优检验

郑振龙  康朝锋  
【摘要】:如果一种投资对另外一种投资是一阶随机占优的,那么说明市场上存在进行无风险套利的可能,在价格有效的证券市场上,这种可能性是不存在的。论文通过对民生转债和民生银行股票的分析,发现民生转债对民生银行是一阶随机占优的,这一方面是中国证市场无效率的证据,另一方面对投资者来说是一个很好的套利机会。
【作者单位】:厦门大学金融系 厦门大学
【分类号】:F830.91

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