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《国际货币评论(2019合辑)》2019年
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我国金融市场价格变动对人民币汇率的时变冲击——基于TVP-VAR模型的实证研究

赵锡军  姚玥悦  
【摘要】:运用TVP-VAR模型对2005年汇率改革以后我国债券市场、货币市场、股票市场价格对人民币汇率的时变影响进行实证研究。研究发现,三个金融子市场对人民币汇率的影响呈现出典型的时变特征,随着汇率改革的不断推进与深化,金融市场价格变化对人民币汇率的冲击影响呈现出不断增强的趋势。因此,逐步开放我国金融市场,加强金融子市场的风险管理,对于维护金融稳定、有效防范汇率风险和稳步推动汇率市场化改革,都有着重要的意义。
【作者单位】:中国人民大学财政金融学院
【分类号】:F832.5;F832.6

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【参考文献】
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【相似文献】
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