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《“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集》2010年
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基于修正KMV模型的集团公司信用风险度量

李丽  周宗放  
【摘要】:目前,运用KMV模型度量公司的信用风险一般都假定公司资产市场价值增长率为零。考虑到集团公司经济发展具有惯性,本文将总资产增长率引入KMV模型中,调整了违约距离计算公式,提出了修正的KMV模型。进一步,选择沪深两市集团公司作为样本,运用该模型对其信用风险进行度量,并用ROC曲线对模型的识别能力进行了检验。结果表明,修正后的KMV模型能够更好地识别集团公司信用风险的差异。

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