基于真实分布和期权评价的市政债券信用风险模型

【摘要】：给出对应于不同发债规模的信用风险,从而确定安全发债规模是市政债券可行性研究的关键问题。本文将基于期权方法的KMV模型移植于市政债券信用风险的估算,并提出了“真实分布”的概念和计算方法,从而求出了在选定可供担保的财政收入的条件下的发债规模与违约风险之间的对应关系。

【作者单位】：北京航空航天大学经济管理学院北京航空航天大学经济管理学院北京航空航天大学经济管理学院
【基金】：国家自然科学基金“基于模糊测度的期权定价方法研究”(70271010)资助
【分类号】：F830.91

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	【参考文献】
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前1条

1	朱世武,应惟伟;国债发行规模的实证研究[J];金融研究;2000年11期

	【共引文献】
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前10条

1	李彪,卢志红;我国国债发行规模中的协整和ECM实证分析[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2004年04期
2	杨宝臣;李彪;;国债发行规模的计量经济分析[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2006年03期
3	程广宇;国债政策对我国经济发展的影响[J];财经科学;2003年S1期
4	纪凤兰,张巍;国债规模的实证分析[J];财经问题研究;2004年07期
5	王刚,韩立岩;我国市政债券管理中的风险防范与控制研究[J];财经研究;2003年07期
6	滑福宇;赵婷婷;;关于国债发行规模影响因素的实证分析[J];财会月刊;2012年17期
7	李彪;中国国债发行规模的经济计量分析[J];广东工业大学学报(社会科学版);2004年03期
8	万义平;徐斌;;我国国债规模的GM(1,1)模型预测[J];发展研究;2010年04期
9	韩立岩;牟晖;王哲兵;;市政债券的风险识别与控制策略[J];管理世界;2005年03期
10	潘义群;宋冰;;中国居民收入与国债发行规模的实证研究[J];金融理论与实践;2012年08期

中国重要会议论文全文数据库

前1条

1	韩立岩;郑承利;杨哲彬;;基于模糊期权的市政债券信用风险分析[A];第12届全国模糊系统与模糊数学学术年会论文集[C];2004年

中国博士学位论文全文数据库

前4条

1	吴国权;通货紧缩时期我国国债政策经济效应及边界研究[D];浙江大学;2003年
2	韦艳华;Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究[D];天津大学;2004年
3	黄佐钘;利率衍生产品的套期保值研究[D];河海大学;2006年
4	战雪丽;基于Copula理论的多金融资产定价与风险测度[D];天津大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	卢小曼;基于KMV模型的地方政府债券安全规模测度[D];南开大学;2011年
2	张娜;我国商业银行汇率风险度量[D];山东大学;2011年
3	曾毅;我国国债规模实证研究[D];江西财经大学;2003年
4	张晋;中国国债流动性研究[D];浙江大学;2001年
5	邢大伟;我国国债的适度规模及其控制的实证研究[D];苏州大学;2003年
6	钱坤;地方公债制度研究[D];东北财经大学;2003年
7	白洁;我国国债债务负担合理数量界限研究[D];河北工业大学;2004年
8	熊忠;我国国债规模的实证分析[D];南京理工大学;2004年
9	门国尊;通货膨胀目标制及在我国实施的可行性研究[D];河北大学;2004年
10	郭彩琴;我国国债信用风险度量研究[D];暨南大学;2005年

	【二级参考文献】
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前6条

1	龚仰树;关于我国国债数量规模的探讨[J];财经研究;1998年01期
2	杨大楷,朱世武,陆虹;国债发行规模影响因素的分析[J];财经研究;1998年04期
3	;保持我国适度国债规模的中长期政策措施[J];财政研究;1998年06期
4	范寅;浅议我国的货币政策实施与国债规模的扩大[J];上海财税;1998年07期
5	朱世武;中国内债规模模型与预测分析[J];数量经济技术经济研究;1999年03期
6	张尧庭;回归分析应用中的误区[J];统计教育;1998年03期

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前10条

1	李广舜,张晓艳;以新疆为例:分析市政债券信用风险与发行规模[J];新疆社会科学;2005年02期
2	徐世杰;美国市政债券市场运作及启示[J];中国投资;2001年07期
3	;美国市政债券市场情况[J];中国物价;2002年11期
4	李刚,杨仑赛;关于我国发展市政债券市场的思考[J];中国科技信息;2005年03期
5	周华,韩立岩;美国市政债券的发行和监管及对我国的启示[J];经济与管理研究;2003年06期
6	尤建新,王皓波;世博市政债券载体研究[J];上海管理科学;2005年02期
7	龚焰,贺煜;发展市政债券加速我国城市现代化发展[J];金融纵横;2001年03期
8	许永明;市政债券市场的发展[J];浙江金融;2003年07期
9	李猛,白志勇;发展我国市政债券市场的必要性及可行性研究[J];商业研究;2002年17期
10	成学真,胡春兰;发展我国市政债券市场的可行性分析[J];宁夏社会科学;2005年03期

中国重要会议论文全文数据库

前6条

1	韩立岩;杨哲彬;郑承利;;基于真实分布和期权评价的市政债券信用风险模型[A];中国灾害防御协会——风险分析专业委员会第一届年会论文集[C];2004年
2	杨涛;;市政债券:在中国的发展及实践[A];中国金融论坛（2005）[C];2005年
3	刘煜辉;;现代信用风险模型回顾及在中国的尝试[A];中国金融论坛（2005）[C];2005年
4	石晓军;王立杰;;信用风险中性定价方法及实证研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
5	谢冀;张晓甦;;商业银行贷款组合的信用度量制研究和实证分析[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
6	李倩;吴雷;;金融危机下激活老工业基地金融生态环境——辽宁地区不良资产池回收能力实证研究[A];创新沈阳文集（C）[C];2009年

中国重要报纸全文数据库

前10条

1	韩立岩;开发市政债券为奥运铺路[N];市场报;2002年
2	记者冯郁青;美国市政债券危机渐退[N];第一财经日报;2011年
3	胥和生;加大融资力度发行市政债券[N];中国建设报;2003年
4	徐绍峰;城建资金嗷嗷待哺市政债券走上前台[N];证券时报;2003年
5	本报记者王娅;市政债券开环保融资新路[N];中国环境报;2003年
6	乔嘉;企业债暗藏新生力军——市政债券[N];上海证券报;2009年
7	本报记者尹颖;市政债券成江苏城市化新动力[N];江苏经济报;2010年
8	房伟;将城投债券规范发展为市政债券的思考[N];中华建筑报;2011年
9	国家发展和改革委员会财政金融司司长徐林;将城投债券规范发展成为适合中国国情的市政债券[N];上海证券报;2010年
10	记者岳欣;市政债券将是城建项目最具潜力的融资方式[N];中国建设报;2002年

中国博士学位论文全文数据库

前10条

1	周平;城市建设中的市政债券融资研究[D];华东师范大学;2002年
2	何海鹰;基于Copula理论的信用风险研究[D];厦门大学;2009年
3	崔炳文;新巴塞尔协议下中国商业银行信用风险管理研究[D];天津大学;2006年
4	杨文瀚;商业银行信用风险度量模型与管理研究[D];南京航空航天大学;2006年
5	荆伟;商业银行信用风险计量与管理研究[D];吉林大学;2006年
6	刘志刚;银行信用风险、资本要求和经济周期问题研究[D];吉林大学;2008年
7	李兴法;信用风险理论、模型及应用研究[D];东北财经大学;2007年
8	王晓易;保险公司和商业银行的风险问题研究[D];天津大学;2006年
9	郝雨时;我国市政债券融资的理论研究与制度设计[D];苏州大学;2012年
10	马喜德;中国抵押支持证券定价与设计研究[D];厦门大学;2007年

中国硕士学位论文全文数据库

前10条

1	李江波;Knight不确定性下的市政债券信用风险度量[D];首都经济贸易大学;2010年
2	赵文靖;我国商业银行信用风险管理研究[D];对外经济贸易大学;2006年
3	武艳凤;新巴塞尔协议下我国商业银行信用风险管理研究[D];哈尔滨工程大学;2007年
4	孙欢;铁路融资租赁信用风险管理研究[D];北京交通大学;2007年
5	邵海宏;基于BP神经网络的商业银行客户信用风险评价研究[D];哈尔滨工业大学;2007年
6	王晶晶;信用风险与利率风险相关性分析[D];华中科技大学;2007年
7	董浩博;我国商业银行信用风险评估与管理[D];吉林大学;2007年
8	董冉冉;商业银行信用风险量化方法研究[D];河南大学;2007年
9	张凯;我国上市公司信用风险度量研究[D];中央财经大学;2008年
10	余潜;商业银行信用风险模型及实证分析[D];重庆大学;2008年

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