收藏本站
《第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集》2007年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于动态CVaR模型的证券组合投资的风险度量与控制策略

蒋敏  孟志青  
【摘要】:本文研究了基于动态条件风险值(CVaR)模型的证券组合投资风险度量问题, 定义了一种动态 CVaR 模型,它是一个动态规划问题,可以等价于一个非线性规划问题求解.据此,建立了一个基于动态 CVaR 的证券组合投资优化模型,通过计算这个模型可以得到在一定置信水平下的证券投资的风险损失值和组合投资比例.应用这个模型对8个股票的价格数据进行了多阶段的风险值和投资比例数值计算,结果表明多阶段组合投资的风险值要比单个阶段更小.控制风险的主要策略是选择低风险的 CVaR 值的投资组合.

手机知网App
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 刘小茂,李楚霖,王建华;风险资产组合的均值—CVaR有效前沿(Ⅰ)[J];管理工程学报;2003年01期
2 岳瑞锋,李振东,杨晓萍;风险管理的CVaR方法及其简化模型[J];河北省科学院学报;2003年03期
3 王建华,李楚霖;度量与控制金融风险的新方法[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2002年02期
4 陈金龙,张维;CVaR与投资组合优化统一模型[J];系统工程理论方法应用;2002年01期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李婷;张卫国;;风险资产组合均值-CVaR模型的算法分析[J];安徽大学学报(自然科学版);2006年06期
2 李朋根;肖春来;;基于条件风险价值的投资组合优化模型[J];北方工业大学学报;2007年01期
3 刘晓星;;基于CVaR的投资组合优化模型研究[J];商业研究;2006年14期
4 许启发;蒋翠侠;王永喜;;组合投资决策的收益—风险分析框架[J];山东工商学院学报;2009年03期
5 谢非;刘星;;浮动汇率制下的企业外汇风险度量及控制[J];重庆大学学报(社会科学版);2008年04期
6 王丽娜;张丽娟;;基于CVaR-GARCH-GED模型的股指期货风险预测[J];财会月刊;2010年33期
7 何琳洁,马超群,冯君莲;行为金融对信用风险管理提出的挑战分析[J];长沙电力学院学报(社会科学版);2004年02期
8 姚亚伟;;VaR约束与资产配置优化——基于中国证券市场的经验数据分析[J];当代经济管理;2010年08期
9 张蓉;王绵斌;谭忠富;王东海;;实行可中断电价的条件风险价值评估[J];电力需求侧管理;2009年06期
10 刘嘉佳;刘俊勇;田立峰;张力;都亮;;基于分位数的CVaR方法在水电多风险分析中的应用[J];电力系统自动化;2007年21期
中国重要会议论文全文数据库 前8条
1 章立;吕宏生;何建敏;胡小平;;非瓦尔拉斯市场下的动态风险价值[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
2 于红香;刘小茂;;SV-M模型下VaR和ES估计的极值方法[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(上)[C];2003年
3 曹圣山;王元月;徐振华;;最佳投资组合的稳定性及其实证分析[A];2003年中国管理科学学术会议论文集[C];2003年
4 蒋敏;胡奇英;孟志青;;多目标条件风险值的一种求解方法[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
5 孟志青;虞晓芬;蒋敏;庄彬;曾丽萍;;基于权值不同置信水平下的多目标CVaR模型[A];中国优选法统筹法与经济数学研究会第七届全国会员代表大会暨第七届中国管理科学学术年会论文集[C];2005年
6 王雨飞;王宇平;;基于遗传算法的CVaR模型[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
7 何丹;解成威;杨方;申双成;崔丽娜;;基于VAR的一种改进的投资组合模型[A];Proceedings of 2010 Third International Conference on Education Technology and Training(Volume 7)[C];2010年
8 ;The CVaR Constrained Stochastic Programming ALM Model for Defined Benefit Pension Funds[A];Proceedings of 2008 International Conference on Modelling, Identification and Control[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 罗桂美;博弈论与投资组合中的鲁棒优化[D];湖南大学;2009年
2 张贵清;信用风险评级与商业银行信用风险管理[D];对外经济贸易大学;2005年
3 蒋敏;条件风险值(CVaR)模型的理论研究[D];西安电子科技大学;2005年
4 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年
5 周群;经济资本约束与商业银行精细化管理研究[D];天津大学;2004年
6 洪忠诚;商业银行风险管理中的贷款组合分配模型研究[D];大连理工大学;2006年
7 谢磊;我国股票投资者投资风险管理研究[D];中南大学;2006年
8 叶五一;VaR与CVaR的估计方法以及在风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2006年
9 石智勇;巴塞尔新资本协议下的内部评级法研究[D];天津大学;2006年
10 刘晓星;基于VaR的商业银行风险管理研究[D];东南大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吕端国;一类Copula函数及其相关问题研究[D];山东科技大学;2010年
2 尹澄坤;我国商业银行风险预警体系构建研究[D];长春理工大学;2010年
3 陈书宜;资产证券化市场风险及防范研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
4 廉文武;基于离散CVaR模型的房地产组合投资风险度量研究[D];大连理工大学;2009年
5 杨慧;基于一致条件风险度量的二阶段投资组合模型[D];大连理工大学;2010年
6 唐钢;基于GARCH模型与混合整数规划的投资组合[D];大连理工大学;2010年
7 赵微;卖空下有交易费用的二阶段投资组合问题[D];大连理工大学;2010年
8 文强;基于鲁棒优化的POOL模式下的发电商自调度研究[D];长沙理工大学;2010年
9 刘洁玉;基于CVaR的CreditMetrics模型及其在商业银行信用风险管理中的应用[D];长沙理工大学;2010年
10 王旭东;多置信水平Worst-case条件风险模型及其应用[D];长沙理工大学;2010年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 耿德志;;线性规划求解算法研究[J];软件导刊;2011年06期
2 范玉妹;徐尔;孙玉华;赵金玲;胡毅庆;谢铁军;;《运筹学》课程内容与教学方法的研究与实现[J];教育教学论坛;2011年30期
3 吴丁娟;;运筹学实践教学改革探讨[J];洛阳师范学院学报;2011年08期
4 苑连霞;王若男;李思靓;;以学生为中心,探索《运筹学》教学新模式[J];科教新报(教育科研);2011年26期
5 于辉;邓亮;孙彩虹;;供应链应急援助的CVaR模型[J];管理科学学报;2011年06期
6 张秀娟;;VaR的敏感度浅析[J];科教新报(教育科研);2011年24期
7 郑芬芸;;物流专业“运筹学”课程教学改革的思考[J];郑州航空工业管理学院学报(社会科学版);2011年04期
8 赵冬梅;张家雷;马占友;;有限容量Geom/Geom/1/MWV离散时间排队[J];淮阴师范学院学报(自然科学版);2011年03期
9 宋政芳;;如何提高《运筹与优化》课堂教学效果[J];科技信息;2011年20期
10 戚峰;俞晶菁;黄召杰;;基于禁忌搜索算法求解车间作业调度问题[J];兰州交通大学学报;2011年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 蒋敏;孟志青;;基于动态CVaR模型的证券组合投资的风险度量与控制策略[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
2 刘建功;董杰方;;运筹学在武钢生产管理中的应用[A];中国运筹学会第六届学术交流会论文集(上卷)[C];2000年
3 戴力辉;;运筹学的一些方法在医院及卫生管理中的应用[A];第四届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2001年
4 章祥荪;;前言[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集(上卷)[C];2004年
5 章祥苏;;前言[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集(下卷)[C];2004年
6 崔晋川;;信息技术革命与运筹学的发展机遇[A];中国运筹学会第六届学术交流会论文集(上卷)[C];2000年
7 曾玲;;前言[A];第八届中国青年运筹信息管理学者大会论文集[C];2006年
8 张立峰;;一个求解二次规划的微分方程方法[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
9 郭全魁;;可拓运筹学展望[A];中国运筹学会第七届学术交流会论文集(下卷)[C];2004年
10 王雷震;;前言[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前3条
1 李安安;促进运筹学科发展 服务和谐社会建设[N];大众科技报;2008年
2 陈夏红;数学古国以何强?[N];人民日报海外版;2002年
3 余志海;著名数学家杨乐说:“西部大开发,数学大有可为”[N];陕西日报;2000年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 刘俊山;基于风险测度理论的证券投资组合优化研究[D];复旦大学;2007年
2 慕永国;基于条件在险价值风险测度的供应链契约模型研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
3 王维;商业银行整合风险度量研究[D];华中科技大学;2010年
4 钟昌宝;风险视角的供应链设计优化模型和相关问题评价研究[D];中国矿业大学;2010年
5 安晓敏;最优化方法及其在投资组合中的应用[D];湖南大学;2009年
6 冯子玹;求微分方程周期解的最优化方法[D];吉林大学;2009年
7 李群;不确定性数学方法研究及其在经济管理中的应用[D];大连理工大学;2002年
8 张建勇;模糊信息条件下车辆路径问题研究[D];西南交通大学;2004年
9 李静;群体决策、多目标最优化和全局最优化的若干结果[D];上海大学;2007年
10 李想;机会测度及其应用[D];清华大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘锐;基于CVaR的动态规划模型及其在投资组合中的应用[D];华南理工大学;2010年
2 梁鸣芳;基于CVaR理论的油气勘探投资项目风险度量与决策研究[D];成都理工大学;2010年
3 唐鸿玲;VG模型下VaR、CVaR风险值及价值评估[D];广西师范大学;2010年
4 廉文武;基于离散CVaR模型的房地产组合投资风险度量研究[D];大连理工大学;2009年
5 姜秋月;基于CVaR有交易费用投资组合优化模型及实证研究[D];东北大学;2008年
6 朱小飞;风险测度中均值-CVaR模型与R—比率模型的对比及实证研究[D];广东商学院;2011年
7 罗素娥;基于CVaR的最优资产组合及其在中国证券市场的应用[D];广东商学院;2010年
8 刘洁玉;基于CVaR的CreditMetrics模型及其在商业银行信用风险管理中的应用[D];长沙理工大学;2010年
9 王东海;电网投资风险决策的CVaR度量模型研究[D];华北电力大学(北京);2010年
10 殷文琳;金融风险测度及CVaR方法的研究[D];重庆大学;2004年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026