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《深化改革,稳中求进:保险与社会保障的视角——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2012》2012年
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保险机构系统性风险溢出效应的实证研究——基于AR-GARCH-CoVaR模型

林鸿灿  刘通  张培园  
【摘要】:本文以三家上市保险公司为例,选取2007-2012年度股票市场的数据,重点研究保险机构系统性风险溢出与传染效应。文章首先分析了保险机构系统性风险溢出的传导机制;随后,本文利用AR-GARCH-CoVaR模型定量测算三家保险公司系统性风险贡献度,分析了系统风险溢出的相对大小,结果表现中国人寿的在险价值(VaR值)最小,但是系统性风险贡献度最大;最后文章探究了造成三家保险公司系统性风险外溢差异的原因。基于上述研究结果,文章指出扶持防范系统性风险外溢的重要性以及相关的政策建议。
【作者单位】:中央财经大学保险学院 中央财经大学中国经济与管理研究院
【分类号】:F842;F832.51;F224

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